交易中如何管理亏损与利润

利润总能自己照顾自己，而亏损永远不会自动了结。——杰西·利弗莫尔

亏损是盈利的前提

交易获利的本质在于捕捉市场趋势。交易技术在很大程度上就是趋势研判技术。即使在震荡行情中，所谓的“反转”交易，也往往建立在识别假突破、设置小止损并追求高盈亏比的局部趋势基础之上。

进行趋势交易，关键在于把握盈亏比。确立良好的盈亏比，首先要明确止损的位置和幅度——这意味着，一笔成功的交易始于对亏损的有效管理。只有清楚最不利的情况是什么，交易者才能真正做出决策。决策之后，即便结果是亏损，只要在计划之内，这也是一笔正确的交易。此时，亏损同样是交易逻辑中正确的组成部分。

范·撒普曾指出，交易的魅力恰恰在于存在亏损的可能性。交易的核心目的并非单次盈利，而在于恪守既定的交易系统。在系统的框架下，对行情的误判并不等同于真正的错误。单笔亏损仅代表个别头寸的损失，而非整个交易的失败。亏损本就是交易过程中无法完全避免的一环，交易者需要学会坦然接纳。

真正的失败，往往发生在交易失控之时，即放任小额亏损逐步演变成无法承受的重大损失。

亏损务必精确

《洛氏霍克交易法》中有一句发人深省的话：

让交易账户增长的最大秘诀——在于避免失控的亏损。

真正助力交易者成功的基石是复利效应，而账户净值的大幅回撤则是复利增长的最大障碍。在一个具备可行性的交易系统保护下，导致账户深度回撤的主要原因，往往就是那些未能被及时制止的亏损。无论是在股票还是IG外汇等市场，这一原则都同样适用。

在开始稳定获利之前，交易者必须先学会如何限制亏损。无法正确看待亏损，通常意味着不愿接受亏损的现实。而这种抗拒心理，常常会导致亏损规模不断扩大。

一旦交易被市场证明是错误的，就必须果断承认，立即止损离场。交易制胜的诀窍，在于亏损时不让损失过度扩大。如果能果断处理亏损部位，利润自然会逐步累积。这对于参与IG外汇等波动性市场的交易者尤为重要。

亏损可以发生，但必须可控，必须精确。

盈利尽量“糊涂”

许多交易著作中都强调过这一原则：

截断亏损，让利润奔跑！

Cut loss short, let profit run!

我们往往无法预知一笔交易最终能盈利多少。在控制好单笔风险之后，剩下的事情不妨交给市场。趋势交易者捕捉到趋势，好比垂钓者钓到大鱼。如果过早急于获利了结，就如同只抓住了鱼头而放跑了鱼身。当趋势有利时，应尽可能充分利用，除非趋势明确结束或反转，否则就让利润自然增长。米高·马加斯说过：“如果不能充分利用赢钱的交易，获取尽可能多的利润，又用什么来弥补亏损的交易呢？”在IG外汇交易中，遵循这一理念有助于捕捉更大的趋势波段。

利弗莫尔对此有更精准的诠释：

让利润奔跑吧，你驾驭它一起奔跑。

问题的核心可归结为五个字：止损不止盈。面对盈利，不妨“糊涂”一些，让市场来决定利润的最终幅度。