众汇分析：外汇技术面最佳指标存在吗？

由于每个人对风险的承受能力不同，世界上显然没有哪种指标是最适合所有人的。有人可能对2比1的盈利亏损比率以及40%的盈利率感到满意，而另一些人无论盈利亏损比率如何，仍希望大部分交易都能盈利才愿意入市。值得一提的是，那些偏好盈利交易多于亏损交易的人，往往更注重胜率。

这个问题的另一个关键在于，如果您将十位交易者放在同一间交易室内，并给他们同样的指标和证券品种，那么一天下来，您会看到十种不同的操作结果。而到了周末，这些结果之间的差异会变得更加明显。这是因为指标本身只是提供参考，交易者会依据个人经验来决策何时遵循指标信号，并且其中至少有一部分人会刻意避开某些指标交易。换句话说，他们会对指标给出的信号进行有选择性的过滤。

第三，仅凭单一指标进行交易并不明智。没有任何指标能永远精准。指标的最佳使用方式，是通过多重验证来应用它。当您看到反转K线形态、支撑阻力位被突破，以及基于算法的指标发出买入或卖出信号时，说明您做得不错。某个指标或许会出错，但所有指标同时出错的概率非常低。

第四，我们常提到外汇市场具有分形特征，也就是说，如果不标注时间周期，您很难分辨眼前的图表是10分钟图还是日线图。走势形态看起来相似，因此指标的表现也应大致相同。这在多数情况下正确，但并非绝对。例如，每日收盘价始终是图表中最重要的数值，而10分钟、1小时甚至更常见的4小时图表的收盘价都无法与之相比。因此，那些依赖收盘价要素的指标，比如高点或低点与收盘价之间的关系，实际上更适合应用于日线图，而非15分钟图。每个人都清楚交易日收盘价的意义，但对一小时图表的“收盘价”理解可能因人而异。

最后，基于算法的指标具有一定的“客观性”，不同的人通过相同的公式会得到同样的数值，但指标测量的并非物理实体。工程师测量的水流量，可以通过单位时间内管道中的水量完全一致来衡量，但证券价格并非管道中的水流。从科学领域借用的测量方法，并不能让技术分析变得真正“科学”。它衡量的对象是人类情绪，而情绪的表现方式与水或其他物理对象截然不同。请注意，许多顶级指标是由Welles Wilder、Tushar Chande和George Lane等人发明的——他们之所以不断创造新指标，正是因为价格的表现方式与物体并不相同。

综合来看，我们仍可以列出一些公认的优秀指标。具体选择因人而异，但任何顶级外汇技术指标的清单中，通常都包括：

支撑位和阻力位

ADX

RSI

MACD

随机震荡指标

斐波那契回调

一目平衡指标

当您翻阅书籍或浏览网页上的图表时，价格图底部往往至少包含上述指标中的一项，通常为两项。（在股票交易中，我们一般会增加成交量指标，但如前所述，外汇市场不直接提供交易量数据。）

值得注意的是，指标的受欢迎程度会随时间变化。例如2014年，由于ADX需要较长时间解读，它的热度有所下降；1990年，MACD人气高涨；2000年，随机震荡指标成为市场焦点。RSI则从未真正过时，而一目平衡指标（一种特殊的蜡烛图图表，包含向前和向后的移动平均线）大约在2008年开始流行，至今仍保持较强关注度。

根据过去35年的经验，在日线图上最稳定可靠的外汇指标是MACD。虽然MACD是一种动量指标且具有“领先性”，但它在某些情况下也可能出错或显示不确定性，未必适合所有人的交易周期。

如果您决定使用所有顶级指标，会很快发现图表变得非常杂乱，且各种信号相互冲突。您只能从中挑选几项来使用。如果打算同时运用上述全部指标，再加上移动平均线、通道和波段，那么单个图表便无法容纳所有内容，您需要切换到多张图表。如果还叠加多个时间周期来验证数据，分析任务将更加繁重。通过12个图表（每个时间周期4个图表，一共3个时间周期，每张图表带2个指标）可以轻松应对，但这还不包括K线形态分析或点数图、砖形图等辅助工具。

您经常会在网上或邮件中看到有人推销某种指标，声称它从不出错，能在极短时间内创造巨额利润，是您唯一需要的工具。当您进一步了解该指标是什么时，总会发现一件有趣的事：它通常就是RSI或MACD。

因此，最佳指标因人而异。要找到最适合自己的指标，唯一的方法是根据不同的市场状况，在较短的时间周期内对选定指标进行单独或联合回测。统计学家会提醒您，进行任何推断前，至少需要30次观察样本。您不一定要使用专门的软件来完成合理的回测（实际上，过度依赖回测软件可能让人陷入寻找理想参数的陷阱）。您只需用纸笔记录带有指标数据的图表，记下每次买入或卖出的结果，并标注指标发出的错误信号。一种简单的验证方法是：在每个决策点画一条竖线。如实记录会告诉您，这个指标是否真正适合您。

为了做到更全面，如果手动回测的强度不够，您还需要为指标设定止损位和目标位。或者，采用止损转向策略：当指标信号转向时，既退出当前头寸，同时建立反向头寸。不过，如果您发现自己经常触及止损位，或者目标位难以实现，那么就不必逐一研究每笔交易的具体情况了。