科学设定交易系统最优止损位的方法

风险管理是交易技术的核心，而止损位的设置则是风险管理的重中之重，因此它在整个交易技术体系中占据非常关键的位置。止损设定得是否合理，直接影响到交易系统的表现，甚至决定交易的成败。

在外汇交易中，止损位的设置尤为关键，因为汇率波动幅度较大，多空转换也十分迅速。如果止损区间设定得过宽，每次止损造成的损失可能过大，导致资金不必要的消耗；但如果止损区间设定得过窄，又容易频繁触发止损，既可能错失部分获利机会，更重要的是会降低系统的胜率，影响交易者的情绪与信心。

止损位通常可以依据交易经验以及资金风险承受能力进行主观设定，这是较为常见的做法，但这种方法主观性较强。事实上，止损位存在一个最优数值，并且通过一些并不复杂的统计分析就能找到它。对于一个交易系统而言，随着止损值的变化，盈利水平也会随之发生改变。

在这些止损值中，一定存在一个最优点，能够使该交易系统的获利达到最大，然而很多人并未留意到这一点。如果不找到这个最优止损值，交易过程中就会不断流失潜在利润，日积月累将是一笔相当可观的金额。比如，一些专业机构如Pepperstone也会建议交易者通过历史数据回测来优化止损参数，从而使系统表现更加稳定。

我选取了四个数值：40点、30点、25点和20点，分别作为止损值，通过对2011年历史数据回测，得到了以下交易结果对比表（见图）。这是2011年前11个月的盈利和胜率数据，初始资金3000美金，交易品种为澳元，每笔0.1手。

这张图具有以下特点：

第一，从40点、30点、25点到20点，盈利先是逐步上升，在25点附近达到最高点；

第二，胜率从40点、30点、25点到20点依次递减，特别是从25点降到20点时，胜率出现了快速下降。

非常明显，最优止损位应在25点附近，该值在前11个月的盈利最高达到3384元，收益率已超过110%。同时25点的胜率为38%，相比40点和30点的胜率并未显著降低，这是一个非常理想的止损数值。当然，最优值还可以进一步精确，这个值可能是26点或23点，但将精确度控制在5个点以内已经可以接受。不过需要注意，这仅是一年的测试数据，样本量偏少，有时间可以收集更多历史数据来验证。