ユーロ圏のインフレ降温にドル高を重ねて運行し、EUR/USDは低位盤整を継続している

ユーロ/ドルは水曜日の欧州取引時間帯に弱体化し、為替相場は1.1390付近に下落し、前日の横盤整理後のコールバックの動きに続いた。現在の市場感情は主にユーロ圏のインフレ緩和とドルの強さの二重圧力の影響を受けており、短線構造は弱いが傾向的な破位は形成されていない。

ユーロ圏のファンダメンタルズを見ると、インフレの温度低下速度は予想よりも速く、ユーロを制圧する核心的な要素となっている。市場調査によると、ドイツの6月消費者物価指数（CPI）は前年同月比でマイナスとなった2.3%は、5月の2.6%を下回り、市場予想の2.5%を下回った。

この背景には、ユーロ金利の優位性が弱まると予想され、オーフォードユーロ資産の吸引力が低下し、為替相場が圧迫を続けている。市場はユーロ圏のHICP初値データを待っており、インフレの下落ペースが続くかどうかをさらに確認している。

同時に、ドル側は相対的な強さを維持し、EUR/USDを制圧するもう一つの重要な要素となっている。同時に、FRBの政策パスはイーグル寄りの予想を維持し、CME FedWatchツールによると、市場の9月の利上げ確率は約67%、ドルスプレッドメリットを強化する。

また、ECBのシントラフォーラムでのFRB当局者の演説や、ADP雇用データとISM製造業PMIが日内の重要な触媒要因となり、その後、非農業雇用データがドルの短期方向をさらに決定する。

全体的に見ると、EUR/USDは現在、「ユーロ金利の予想弱さ+ドルの利差優位性が強まっている」という二重圧力構造の中にあり、短線は依然として弱い揺れを示している。

日線構造から見ると、EUR/USDは1.15区域で障害を受けた後、下落を続け、現在は短期平均線の下で運行されており、全体の傾向は高位振動から徐々に偏弱整理構造に転換している。1.1450付近が阻まれて下落し、上方の放圧が重いことを示した。現在のキーサポートは1.1360、このレベルを下回ると、さらに1.13領域へのコールバックスペースが開く可能性があります。

4時間レベルで見ると、為替相場は下降通路に沿って運転され、反発力は限られており、短期平均線システムは空頭配列を維持し、空頭構造が優位であることを示している。運動エネルギー指標は中性的な偏弱を維持し、市場は明らかにマクロデータの駆動を待っている状態にある。米国の雇用データが予想より強ければ、為替相場はさらに下がる可能性がある。データが予期しない場合は、技術的なリバウンドを引き起こす可能性があります。1.1450付近。

まとめを編集

現在のEUR/USD動向の核心的な矛盾は、「ユーロ圏のインフレの急速な冷え込みによるECB政策の予想の緩み」と「米金利高位維持強化ドル優位」の分化構造にある。短期的に見ると、ドルはリスク回避とスプレッドの二重支持の下で優位を占めているが、ユーロはインフレの下落で政策支持を失っている。市場は重要なデータウィンドウ期に入っており、HICPと米国の雇用データは短線方向を決定する重要なトリガー要因になるだろう。データ発表前、為替相場は弱い揺れ構造を維持する見通しで、中期的な傾向は欧米の通貨政策の経路の違いに依存している。