FX TM富拓:新年の新しい気象、世界の熱いお金が潮のように一国に流れ込んでいる

2022年末から、「現学現用」は極めて簡単な版の年越しの回顧と展望をして、2022年に何が起きたか、2023年にどのように演じるかを見に行った。で富拓（fxtm）毎週金曜日に発売。

以前の内容では、FRBの利上げの結果、ロシアとウクライナの紛争後の金融資産のパフォーマンス、2022年の長期資金の収益率、インフレの根本原因、国際資本の具体的な収益など、市場が懸念している主要なトピックを個別に解釈しました。、世界の中央銀行は金の保有を増やしました。今号は今季の内容の最後の号で、2023年の投資レイアウトに大きな指導的意義がある。

Part.1

お金は「稼ぐ」ところに行く

2022年、世界的な「稼ぐ」機会はアメリカにある。金利を上げることでドルの収益率が急速に上昇し、世界的なホットマネー資金がアメリカに流れ、より高い収益率を得る。

2023年に世界的に「稼ぐ」機会はどこにありますか?

中国、資金はすでに動いています。

中国2023年の経済成長には明らかな優位性があり、世界経済成長の機関車である可能性が高く、中国はより多くの「稼ぐ」機会を持つことができる。以下は世界銀行が2023年の世界主要経済体の経済成長を予測している:

世界銀行は2023年の中国経済成長率を4.3%と予測しているが、すでに他の経済体をはるかに上回っており、保守的かもしれない。現在、ほとんどの機関は2023年中国に5%以上の経済成長率を達成すると予測している。今年1月に全国のほとんどの省二会が開催され、ほとんどの省市が与えた経済成長目標は6%と7%に集中している。今年後半に開催される二会で、中央政府はGDP成長目標を正式に発表する。

「稼ぐ」という呼びかけの下、世界的なホットマネー資金が行動しており、すでに中国に流れる初歩的な兆候がある。

Part.2

両方とも上昇しています。

ホットマネーは最も賢いお金であり、データから判断すると、すでに中国に入っており、A株と人民元の両方が大幅に上昇しています。1月の市場では、A株と人民元の両方が大幅に上昇しました。FX TMプラットフォームには、A 50指数（CHNA 50-m）と米ドル/オフショア人民元（USDCNH）の2つの重要な製品があります。2つのグラフを比較すると、2つの共通の重要な時間ノードがあることがわかります。2022.11.1、人民元が上昇し始め、A 50指数が底を打って上昇を開始します。2022.12.29、人民元はショックの後に加速し、A 50指数はショックの後に加速します。（下図参照）

（▲USDCNH D 1ソース: FX TM富拓MT 4プラットフォーム）

（▲CHNA 50 D 1ソース: FX TM富拓MT 4プラットフォーム）

人民元、A株ともに上昇を記録し、北向き資金の動向も対応している。北向き資金の今回の増資は2022年11月に始まった。データによると、2022年11月と12月、北向き資金の純流入はそれぞれ600.95億元、350.13億元である。2023年1月のデータは締め切りまでに、流入を加速している。(下図) 2023年の過去13取引日、北向き資金の累計流入は1032.75億元に達し、2022年通年の累計純流入を上回った。

北向き資金とは、香港から深セン市場と上海市場を北に購入する資金を指し、ホットマネー、スマートマネーとも呼ばれます。株式市場では、北向き資金は本土の資金よりも先見の明があります。北向き資金は本土の資金よりも情報チャネルが広く、市場の嗅覚感度が比較的高いためです。資金の流れの観点から、北向き資金はノンバンク金融、電力設備、食品および飲料産業に集中しています。

Part.3

「シーソー」関係

中国と米国の経済成長は、2023年にシーソーの関係にあります。中国の経済成長率が高ければ、中国経済と消費の解放を意味し、商品の強さを支えます。商品の強さは必然的に米国のインフレを押し上げるでしょう。

米国のインフレが上昇した場合、FRBはインフレと戦うためにさらにタカ派の利上げをしなければなりません。これは米国経済と株式市場にとって有害です。2023年に中国経済成長がどれだけ高くなるか、商品もどれだけ高くなるかがわかります。米国のインフレ圧力はどれだけ大きくなり、米国の経済成長はどれだけ低くなるかがわかります。

インフレの観点からも最近のいくつかの国は、中国観光客に対して様々な制限措置を打ち出していることが理解できる。中国観光客が海外で買い物をすると、彼らのインフレは戻りにくく、長期的なインフレを形成する可能性がある。例えばアメリカでは、2023年の経済成長はわずか0.5%で、インフレが抑えられなければ、「低成長、高インフレ」の不利な局面である。

中国経済は2023年に世界で繁栄し、資本を引き付けると予想されています。しかし、誰かがつまずくかどうかにも注意し、あなたの強みを中断し、資金の流れを遮断することは、2023年のA株と人民元の潜在的なリスクと変数である。

最後に、古いものを去り、新しいものを歓迎する際に、すべての友人に明けましておめでとうございます。

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