FRBの政策は、金の短期調整後または機会に向けられていますか?

火曜日(8月12日)、金のスポット価格はヨーロッパの取引時間の前半に温和な日中上昇幅を維持し、現在3345ドル付近で取引されている。市場は慎重な様子見態度を示し、トレーダーはアメリカの消費者インフレデータの発表を待っている。このデータは連邦預金の利下げ経路の期待に重要な影響を与え、ドルのトレンドを推進し、収益のない金に重要な運動エネルギーを提供する。

基本的な面

FRBの利下げ期待は引き続き高まっており、金価格に基本的なサポートを提供しています。市場では、FRBが9月に25ベーシスポイントの利下げを行い、年末までに少なくとも2回の利下げを実施すると広く賭けられています。この期待は、注目を集めている非農業部門雇用者数レポートを含む、最近の一連の失望した米国経済データから生じており、経済が弱まっている可能性があることを示唆しています。

地政学的リスクの緩和は、従来のリスク回避資産を圧迫している。市場では、ロシアとウクライナの紛争が終結する可能性が高まるとして、今後開催される米露首脳会談に楽観的な期待が寄せられている。

米国のインフレデータは今週の重要なリスクイベントになります。トレーダーは一般的に、消費者物価指数が発表される前に様子見の姿勢を維持することを期待しています。これに加えて、木曜日の生産者物価指数、金曜日の小売売上高データ、ミシガン消費者信頼感指数は、複数のFRB当局者のスピーチとともに、ドルの動きに影響を与え、金価格の方向性を示します。

技術面

技術的な観点から、金のスポットは重要な技術的分水嶺に直面しています。現在の価格は、ボリンジャーバンドの中央バンドである3374.19ドルを下回っており、短期的な圧力を示しています。ボリンジャーバンドの上部バンドである3408.52ドルは重要な抵抗レベルを構成し、下部バンドである3339.87ドルは短期的なサポートです。価格はボリンジャーバンドの中央バンドと下部バンドの間で動いており、慎重な市場センチメントを反映しています。

MACDインジケーターは差別化された信号を示しています。MACDラインは-10.83、DEAラインは0.40、DI FF値は-5.01であり、運動エネルギーがまだ弱気であることを示しています。相対強度指数RSIの現在の読み取り値は41.18であり、これは中立で弱い領域にあり、売られ過ぎレベル30からまだ一定の距離があります。RSIには明らかな底の逸脱信号はありませんでした。これは、下降運動エネルギーが減速しているものの、さらなる底の可能性があることを示しています。この指標の傾向は、短期的なリバウンドの強さを判断するため

価格行動分析から、金は3268.02ドルで段階的な安値を形成した後、反発し、最高で3408.71ドルに達し、その後、現在のレベルに戻った。この変動は比較的完全な下落-反発-後退サイクルを構成している。現在の価格は3340ドル付近の重要な支持領域をテストしており、この位置の安定度は後続のトレンドの方向を決定する。

市場感情の観察

現在の市場センチメントは差別化された特徴を示しています。一方で、FRBの利下げ期待の高まりとドル安は、金に基本的なサポートを提供します。他方で、地政学的リスクの緩和は、リスク回避の必要性を弱めます。このアンビバレンスはテクニカルチャートに完全に反映されており、価格は主要なテクニカルレベルの近くで繰り返し争われています。

パニックは緩和されましたが、慎重さは依然として市場を支配しています。VIX指数の比較的安定した動きは、極端なボラティリティに対する市場の期待の低下を反映しており、リスクのある資産に比較的安定した取引環境を提供しています。ただし、今後のインフレデータは、新たなボラティリティの波を引き起こす可能性があります。

将来の見通し

短期的な見通しでは、金は方向性の選択において重要な瞬間に直面しています。3340ドルのサポートを効果的に維持し、ボリュームが3370ドルの抵抗を突破できる場合、3400ドル、さらにはボリンジャーバンドの上限である3408.52ドルへのリバウンドスペースが開かれます。逆に、3340ドルのサポートを下回ると、3320ドルとそれ以下の心理的なレベルが再テストされます。

中期的な見通しは比較的楽観的です。FRBの利下げサイクルの開始は金に長期的なサポートを提供し、政策転換が確認された後、金価格は歴史的な高値に再び挑戦することが期待されています。ただし、利下げの期待がどの程度実現されるか、および経済データの実際のパフォーマンスが、上昇の継続性と範囲を決定します。地政学的リスクの進化も無視できず、緊急事態は市場のリスク選好を急速に変える可能性があります。

ボラティリティの観点から、来週は短期的な方向性を決定するための重要な期間になります。インフレデータの前後の市場の反応は、トレーダーに重要な方向性の手がかりを提供します。トレーダーは、3340ドルのサポートの安定性と、MACD指標がゴールデンクロスシグナルを形成できるかどうかに焦点を当てています。