米国債の収益率が上昇し、インフレデータが連邦預金の大幅な金利引き下げの期待に打撃を与えた

米国財務省の利回りは、8月のデータが米国の消費者物価がわずかに上昇したことを示した後、水曜日に上昇しましたが、コアインフレは依然として粘り強く、来週のFRBの急激な利下げへの期待に打撃を与えました。

財務省の利回りはデータの後に急上昇し、トレーダーは9月17〜18日の金利設定会議でFRBが50ベーシスポイントの利下げを行うことへの賭けを減らしました。

外国為替取引プラットフォーム「コア（CPI）は0.3%上昇し、市場を揺るがした」と、金利販売・トレーディング担当マネージングディレクターのトーレン氏は述べた。「これは9月に50ベーシスポイントの利下げの可能性に打撃を与えた。これは今は確かに選択肢ではなく、今年の残りの時間に50ベーシスポイントの利下げの可能性に打撃を与えたと思う。私たちは後で多くのデータを見るだろうが。」

（米国債利回り1時間チャート）

その後、利回りは低下しましたが、おそらくいくつかの買い戻しキャンペーンがあったためですが、最終的には上昇しました。「一部の人々はまだ多くを行っておらず、市場が売却されたときに常にチャンスをつかもうとしています」と、パイロットグループの財務省およびインフレ保護財務省（TIPS）の責任者であるジョン・マジイアは述べています。

水曜日の後半、CMEのデータによると、トレーダーの多くは来週25ベーシスポイントの利下げを賭け、50ベーシスポイントの利下げの可能性は13%で、火曜日の約34%から低い。

火曜日の国債価格の上昇により、10年債の利回りは2023年6月以来の最低水準に達し、2年債の利回りは2022年9月以来の最低水準に達しました。

一部のアナリストは、これは火曜日の夜の米国大統領討論への反応の一部であると述べた。民主党の候補者であるハリス副大統領は、共和党のトランプ前大統領との討論を支配していると広く見られており、ゲーム市場は11月の選挙で勝利する可能性が高いと考えるようになりました。

「収益率は一晩中小幅に下落し、ハリス/トランプ討論の後に安定したテーマが現れた」と満地可銀行資本市場金利戦略家は報告書に書いている。「アメリカ金利市場の観点から見ると、討論の中でインフレ上昇の緊張や国債供給の消化不良を心配するものは何も現れていない。」

ハリスは、バイデン大統領が7月にレースから撤退した後、民主党の候補者になり、トランプが2度目の大統領に選出されることを期待して債券取引を逆転させました。これらの期待は、トランプが就任した後、インフレが上昇し、財政赤字が拡大すると予想されるため、以前は米国財務省の利回りの上昇につながっていました。

10年国債の利回りは水曜日の終値で3.655%で、火曜日から1ベーシスポイント上昇しました。金融政策の予想される変化をよりよく反映している2年国債の利回りは、水曜日に3.645%で、火曜日から約3ベーシスポイント上昇しました。