金取引の注意:ドル五連陽は三ヶ月で最高を記録し、金価格は1.5%以上下落して4000関口を守った! ADPデータは救命稲わらになったのか?

火曜日(11月4日)のスポット金は振動して1.7%下落し、3931.78ドル/オンスで取引を終え、12月にアメリカの先物金は同時に1.3%下落し、決済価格は3960.50ドルで取引を終えた。連邦準備制度理事会の役人内部の意見の相違が大きくなり、市場は連邦準備制度理事会の12月の利下げ期待を冷やし、ドル指数が100関門を突破し、3ヶ月以上の高値を更新するのを助け、金価格を圧迫した。しかし、アメリカ株式市場のバブルの懸念とアメリカ政府史上最長の停止は依然として金価格に避難支援を提供している。短期的には、金の空売りがやや優勢で、金価格は短期的にさらに下落するリスクに直面しているが、水曜日のADP民間就業データが冷え水曜日（11月5日）のアジア市場の早い段階で、スポット金は狭い範囲で変動し、現在3936.59ドル/オンスで取引されています。

連邦預金は12月に金利を下げることが予想され、ドル指数は100を破って3ヶ月の高さを更新した

先週、連邦準備制度理事会は予定通り25ベーシスポイントの利下げを行ったが、パウエル議長はその後の記者会見で「12月に再び利下げするのは板ディントークではない」と冷水をかけた。この言葉が出ると、市場の緩やかな経路に対する自信が一瞬動揺した。アメリカ政府の停止を重ねて35日目に入り、トランプの最初の任期の最長記録を追うと、公式経済データは全面的に「失連」し、連邦準備制度理事会の役人たちは同じグループの民間データの解釈が大きく異なる。経済過熱を心配する人もいれば、データ真空下の政策ミスを心配する人もいる。

1週間前、シカゴのFedWatchツールは、12月の利下げの可能性が100%に近いことを示しましたが、現在は70%に低下しています。別のデータ口径は、残り65%しかないことを示しています。

利下げ期待の冷え込みは、ドルに強い反発運動エネルギーを提供し、金価格のトレンドを抑えた。

米ドル指数は火曜日に一気に100マークを突破し、終盤に100.21となり、5日間連続で上昇し、8月初旬から3か月ぶりの高値である100.22を記録しました。このドルの急増は、米国以外の通貨保有者に対する金の購入コストを直接押し上げ、世界的な買いを思いとどまらせました。

高嶺先物金属取引責任者のDavid Meger氏は「ドルは新高値を記録し、金市場は自然に圧迫されている。より深い原因は12月の利下げ確率が急落したことだ」と指摘した

株式市場のバブル警報が鳴って、資金が集団で米国債に逃げた

ウォール街大物集合的に警鐘を鳴らしました。モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェースのCEOは、株式市場が過大評価され、AIテクノロジー株がバブル化するリスクが差し迫っていると警告しました。ナスダック指数は1日で2.04%下落し、フィラデルフィア半導体指数は4.0%下落し、テクノロジーの7つの巨人のうち6つが急落しました。S&P 500とダウはそれぞれ1.17%と0.53%下落し、10月10日以来最大の1日下落を記録しました。パニックは急速に広がり、資金はリスクの高い資産から引き離され、米国債に注がれました。10年物の米国債利回りは1.8ベーシスポイント下落して4.089%、30年物は2.1ベーシスポイント下落して4.6

AmericiVet Securitiesの金利戦略責任者Greg Faranello氏は「AI株が下落し、リスク嫌悪の基調が市場を覆い、米国債が優良な避難港湾になった」と指摘した。金は避難潮の中で一服を分け合うべきだったが、ドルが強すぎ、金利の期待が高すぎて、両方とも色あせた。

政府は35日間停止し、ADPは「孤独な賭け」の風向標と報告した

米国政府の閉鎖は35日間続いており、労働省の月次雇用報告書は金曜日に欠席することが確実であり、投資家は水曜日のADP全国雇用報告書にのみ希望を寄せることができます。

10月のADPデータが予想を大幅に下回った場合（市場のコンセンサスは約+25,000）、労働市場の冷え込み信号が確認され、12月の利下げ確率は瞬時に80%以上に回復する可能性があります。金価格は反発する機会を利用することが期待されます。逆に、データが予想を上回った場合、ドルは引き続き勢いを増し、金は再び3,900ドルの整数マークに到達する可能性があります。

Pepperstoneシニアストラテジストのマイケル・ブラウンは率直に言って、「これは伝統的なリスク回避購入にすぎないが、ドルはまだ王者だ」と述べた

さらに、財務省は水曜日に四半期ごとの借り換え計画を発表します。巨額の債券が長期利回りを押し上げると、金への圧力はさらに悪化します。

結論:短期的な浮かれ騒ぎは、長期的にはインフレと地縁を見ている

短期的には、ADPレポートは金価格の生死を決定する重要なノードになる。予想より弱いと空売りが補充され、予想より強いと空売りが転圧され続ける。

しかし、長期的には、世界の中央銀行による金購入の勢いは衰えることなく、中東の地政学的リスクの底流が急増し、インフレの粘着性は依然として存在し、究極の安全資産としての金の戦略的価値は揺らいでいません。

投資家は、3,900ドル近くで低吸いの機会を待ち伏せしたいと思うかもしれません。リスク回避が逆転すると、ブルは反撃するか、一触即発になります。

また、投資家はアメリカの10月のISM非製造業PMIデータに注目する必要があり、市場は50.8と予想されている。また、アメリカ最高裁判所がトランプの「対等関税」の合法性に対する裁判に注目する。

（スポットゴールドデイリーチャート、出典:ネットワーク）

北京時間07: 29、スポット金は3937.49ドル/オンスです。