外国為替の動向を予測するための戦略

外国為替分析は、ファンダメンタル分析とテクニカル分析の2つに分類されます。両者を比較すると、ファンダメンタル分析は外国為替市場中長期的な傾向の判断はより正確です。テクニカル分析はグラフや指標に重点を置き、過去の経験から将来を判断し、市場の買い手と売り手の取引情報を組み合わせる必要があります。ファンダメンタル分析は通貨の経済的側面に重点を置き、経済発展の分析を通じて通貨の将来の強さを予測し、政治的要因などのマクロ条件を組み合わせる必要があります。

外国為替投機の難しさは、第一に、市場が強気、弱気、または統合であるかどうかを区別することであり、第二に、市場に逆らって操作するという人間の弱点を克服することです。このためには、経験を蓄積し、認識を高めるだけでなく、基本的な技術的側面を積極的に調査および判断する必要があります。これを離れる近道はありません。

トレンドを友達にしましょう:

変動相場制では、あらゆる種類の外国為替市場には、上昇相場、下降相場、横ばい相場の3種類しかありません。外国為替市場では、横ばい相場は年間取引日の約70%〜80%を占め、残りの20%〜30%はロングまたはショート相場です。横ばい相場では、投資家はまず横ばいの区間を識別し、区間の上段で売り、下段で買う、いわゆる低買い高売りで利益を得ることができ、リスクも大きすぎない。投資家が合理的にストップロス戦略を実行できれば、投資額を増やして、より大きな利益を得ることもできる。

しかし、市場の多くの人は依然として20%30%の多頭または空頭相場を適時に把握したいと思っている。主な原因は、ホメオパシー操作の利益が非常に大きく、しかもストップアウトの回数が低いため、追加コストが大幅に低下していることである。さらに、ホメオパシー操作者は発明家ではなく、既存の市場トレンドに基づいて売買するだけで、「知行皆易」のタイプであるため、市場人は「トレンドはあなたの友達」(Trend is your friend)と考えている。しかし、実際の取引には二つの問題がある。一つは相場が多頭、空頭または盤整型であることをどのように見分けるかである。一つは「逆勢操作」が克服しにくい人間性の弱点であることである。人間の弱点の克服は、通常、経験の蓄積、損失による認識の向上などによって達成できます。市場がロング、ショート、または横ばいのパターンであるかどうかを区別する方法については、基本的および技術的な側面から判断する必要があります。外国為替市場での投資家の操作は、買い手であろうと売り手であろうと、基本的な前提は、最初に投資対象の将来の価格を予測し、次にその予測に基づいて投資戦略と操作の方向性を決定することです。たとえば、投資家が米ドルから円について楽観的である場合、投資家は米ドルがロング市場のパターンを取り、円が比較的ショートパターンを取ると信じていることを意味します。したがって、米ドルを購入し、円を販売する必要があります。つまり、米ドルのロングサイド円のショートサイドに立っています。この

データ分析の基本を理解する:

ファンダメンタルズアナリストは、通貨の強さは国の経済状況を反映していると考えています。通貨の強さは、他の非経済的要因によって一時的に変動したり、経済的体質とは逆の傾向を示したりする可能性がありますが、長期的には、価格は最終的には経済状況に見合ったレベルに戻ります。-国の経済状況の良し悪しをどのように測定すべきかについては、相対的な比較方法を採用する必要があります。たとえば、1996年の米国の経済成長率は3%に達すると推定されています。ファンダメンタルズアナリストの観点からは、このデータはドルが強くなるか弱くなるかを判断するものではありません。前年の経済成長率と比較し、ドイツや日本などの主要国の経済成長前年度のアメリカの経済成長率が2%で、1996年度のドイツ、日本の経済成長率が約1.5%の水準であれば、この3%のデータは基本的な分析者に提供された考え方は、アメリカの経済は日増しに好転し、その経済成長状況はドイツ、日両国よりも良く、ドルはマークや円に対して相対的に強くなるべきで、経済力を反映している。基本的な分析者はこれをもとに外貨炒めの意思決定の指標として、ドルを買い、円、マークを売る。

経済状況を反映するデータ、つまり一般的に経済指標と呼ばれるデータは、経済成長率のほか、貿易赤字、予算赤字、貨幣供給量、消費者物価指数(小売物価指数)、生産者物価指数(一括物価指数)、失業率、住宅着工率、リード指標などを含む。基本面分析者のベットの焦点として、各データは政府関係部門が定期的に発表し、このタイプの投資家は各データを収集分析し、さらに分析比較して、各傾向の将来の動向を判定する根拠とする。

このような分析予測は正しいですか?効果はどうですか?国際投資家を見ることができます。彼らは経済研究部門を広く設立し、主要国の経済状況を分析する責任があります。米国などの政府機関が重要な経済指標を発表する前に、市場の投資家はまず外国為替部分を清算したり、外国為替部分を下げたりして、外国為替市場は大敵のような雰囲気を呈し、銀行のトレーダーは徹夜で待っている。経済指標発表後の衆生相から、基本面分析は外国為替市場で確かに重要な影響力を持っていることがわかる。

経済指標が発表された後、貨幣の動向はその影響を受けて、強者はもっと強くなるかもしれないし、弱くなるかもしれない弱者はもっと弱くなるかもしれないし、強くなるかもしれない。「経済指標は市場駆動者」(Market mover)の真実の描写を示している。このような影響力のある要素は、外国為替投資家がどのように無視できるのか?だから、基本的な分析が貨幣市場の将来の動向を予測する正確性に関係なく、長期的には、基本的な分析は確かに市場参加者の投資決定の圭舎となっている。

基本分析は中長期の動向を予測するのに適しています:

ファンダメンタルズ分析による中長期的な通貨動向の予測は、今後6か月、1年、または2年で適切ですが、金本位制の廃止と国際的な変動相場制の後、ファンダメンタルズ以外の要因も多かれ少なかれ通貨価格に影響を与えます。たとえば、外国為替市場の規模が拡大し、外国為替投資に参加する人が増えています。国際外国為替市場の1日の取引量は、1994年の8000億ドルから1995年と1996年には1兆2000億ドルに増加しました。そのうち80%、約1兆ドルの取引量は投機的な取引です。投機家は毎分毎秒国際市場で売買しており、大金の売買も外国為替市場に影響を与えます。

国際社会全体がますます開放され、地球村のように、国際資金が各国に出入りする自由度がますます高まっている。アメリカのCH IPSやイギリスのCH APSシステムなどの国際支払システムは、資金の移動速度を加速させ、瞬時に完成させることができる。国際資金は翼が生えたようで、ホットマネーが生まれた。各国の貨幣政策に影響を与えるだけでなく、基本面が反映すべき貨幣の合理的な価格をゆがめ、基本面分析の一時的な失敗を招くため、外国為替投資家は基本面の運用を徐々に修正し、それを中長期的なトレンド予測のツールとするだけでなく、技術面分析の資料と組み合わせて投資決定を行う。

ファンダメンタルズ分析は古くから行われているが、教科書に出てくる「購買力平価説」はその一例である。購買力平価説の基本理論は、各国の通貨の価格関係は、各国がある物品を同量の通貨で購入する数量と直接関係があると考えている。例えば、卵を購入するには、アメリカ、日本、ドイツでそれぞれ1ドル、100円、1.5マルクが必要で、1ドル、100円、1.5マルクが同じ購買力を持っていると推測できるので、その間の通貨価格は1ドル=100円=1.5マルクである。しかし、この理論を現在の外国為替価格と比較すると、ある通貨が過大評価されたり過小評価されたりしていることがわかる。

また、商品の選択によって、計算された通貨の購買力も異なり、通貨の価値が高いか過小評価されているか、過大評価と過小評価の比率も異なります。たとえば、メリルリンチの経済調査部門から提供されたデータを見ると、1996年4月の米ドルの購買力と比較して、過大評価された通貨は日本円、マルク、スイスフラン、ニュージーランドドルであり、過大評価された通貨はそれぞれ35%、20%、10%、9%でした。過小評価された通貨には、ポンド、カナダドル、フランスフラン、オーストラリアドルが含まれ、過小評価された通貨はそれぞれ20%、16%、8%、4%でした。

今日の外国為替市場は固定為替レートの時代から長い間切り離されてきたので、あらゆる種類の政治的および経済的ニュースから小さな噂や噂まで、市場を揺るがすのに十分です。購買力平価だけで通貨の価格を推測することは明らかに単純すぎます。投資家は、この理論から導き出された通貨の価格を参照としてのみ使用できます。