通貨予測の金利パリティ

金利平価(Interest Rate Parity)

金利平価理論では、2つの異なる通貨の金利が異なる場合、リスクのない裁定取引を防ぐために、金利の違いは先物為替レートのプレミアムまたはディスカウントに反映されると考えられています。

例えば、アメリカの金利が3%で、日本の金利が1%であれば、リスクのない裁定を防ぐために、ドルは円に対して2%下落しなければならない。当日発表された先物レートは将来のレートを反映している。私たちの例では、ドルの先物レートは「割引」と呼ばれているIEXS外国為替なぜかというと、先物レートはスポットレートに比べて、少ない円しか买えないからです。逆に、円は「升水」と呼ばれます。

近年、金利パリティ理論はめったに機能しないことが証明されています。通常、金利を引き上げることによって急成長する経済を減速させるという中央銀行の決定の結果として、金利の高い通貨は上昇します。これはリスクのない裁定取引とは何の関係もありません。