オーストラリア為替外貨連邦預金は今週の材料を25時に増やし、パウエルの演説が金の価格をさらに下げることを警戒した

市場は今週、FRBが25ベーシスポイントの利上げを行うと予想しており、アナリストは現在、FRBのパウエル議長の後の発言を分析する準備をしています。今週の金価格もさらに下落するリスクがありますが、それはパウエルの発言に大きく依存しています。TDのシニアコモディティストラテジストであるライアンマッケイ氏は、FRBが利上げを完了するという合図を出すまで、不確実性とデータへの依存の期間があると述べました。金にとって、それは次の上昇の波の前に一時停止を意味する可能性があります。

金価格は先週初めに1オンスあたり2000ドルに近づいた。市場は連邦預金が金利のピークに近づいている可能性があると考えていたが、その後金価格の動きは消えた。市場は今週、FRBが25ベーシスポイントの利上げを行うと予想しており、アナリストは現在、FRBのパウエル議長の発言を分析する準備をしています。

OANDAのシニア市場アナリスト、エドワード・モヤ氏は、日本銀行が今週も超緩やかな金融政策を維持することを示唆し、イールドカーブコントロール計画を緊急に調整する必要はないと考えた後、金市場はドル高に反応したと述べた。

これは、今週開催されるFRBの会議とはまったく対照的です。CMEのFRBウォッチツールによると、FRBは今週の会合で25ベーシスポイントの利上げを行う可能性がほぼ100%です。モヤは言った:「報告によると、日本中央銀行は収益率曲線の制御戦略を維持する傾向があり、ドルが上昇し、金の価格が下落した。ドルはここで小さな波を引き起こし、金の第3週の上昇を危険にさらしました。」

今週も金価格がさらに下落するリスクがあるが、これはパウエルの発言に大きく依存している。

Moyaは「今週は多くのニュースが出てくる。もし連邦預金が政策をさらに引き締める選択肢を残し、企業の財務報告が引き続きアメリカ経済がまだ強靱であることを示しているなら、これは金価格のさらなる下落を支持する可能性がある。今週の連邦預金の花火が点火する前に、金価格は1940ドルから1980ドルの区間で横ばいになるようだ」と付け加えた

先週、パウエルが今年少なくとも2回の利上げを約束したにもかかわらず、FRBの緊縮財政サイクルは終わりに近づいていると楽観視する人が多かった。

「今週の連邦公開市場委員会（FOMC）の会合で、FRBはほぼ確実に25ベーシスポイントの利上げを行い、政策金利を5.25%から5.50%の間に引き上げるが、これが金利のピークであることが証明されるとますます信じている」と述べた

この楽観的なムードの背景には、米国のインフレが大幅に冷え込んでいることを示す6月のインフレデータがある。先月のCPIは3%上昇し、2年以上で最も遅い上昇ペースとなった。変動の大きい食品やエネルギー価格を除いたコアCPI指標は4.8%上昇し、2021年以来最小の上昇幅となった。

Ashworthは先週の金曜日、「役人たちは金利が「もっと高くなる」と発言したが、今年下半期のコアインフレ率の低下はもっと明らかで、労働力市場の状況の緩和は最終的に連邦預金が来年に転向し、大幅に金利を下げることを説得する」と指摘した

今週のFOMCの声明について、アナリストはインフレ表現の変化と、連邦預金が緊縮傾向を維持する強さに注目する。

「彼の記者会見で、連邦準備制度理事会のパウエル議長は、今年もさらに金利を引き上げる必要があると強調するかもしれないですが市場はそれを信じておらず、FRBが引き締めをほぼ完了したという私たちの見解に概ね同意しています。”

TDのシニアコモディティストラテジストであるライアンマッケイ氏は、次のように述べています。FRBが利上げを完了するという合図を出す前に、不確実性とデータへの依存の期間があります。金にとって、それは次の上昇の波の前に一時停止を意味する可能性があります。

マッケイ氏は先週の金曜日、「投機家は金の上昇を完全に信じたくない」と述べたこれまで、自由に決められるトレーダーと投資家は一時的に様子を見ていた。しかし、FRBへの期待がより穏やかになれば、これは追加の上向きの可能性も提供します。

市場はECBが今週も25ベーシスポイントの利上げを行うと予想しており、アナリストはECBのラガルド総裁の発言を注視している。一方、日銀は金利を安定させ、イールドカーブのコントロールを据え置くとみられる。

モヤ氏は「日本銀行は動かないようだが、他の主要中央銀行は政策を引き締めている。これは引き続きスプレッド取引を推進するはずだ」と指摘した

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