CPIが予想を下回ったにもかかわらず、豪ドルは底打ち反発した。何が起きたのか？

オーストラリアドルは水曜日（7月30日）に米ドルに対して上昇し、現在は0.18%上昇して0.6520付近で取引され、4日間の下落を終えました。オーストラリアの消費者インフレデータが発表された後、中国は市場の信頼を高めるために財政支援を強化することを計画し、米ドルはわずかに下落し、オーストラリアドル/米ドルの通貨ペアは上昇を維持しました。オーストラリアの総合株価指数は、9,000.00マークを突破したばかりで、9,027.90ポイントに達し、過去最高を記録し、日中は0.68%上昇しました。

オーストラリア統計局が水曜日に発表したデータによると、注目されている極端な変動項目を除いたコアインフレ率は第2四半期に前月比0.6%上昇し、予想の0.7%を下回った。前年同期比で見ると、この指標は第1四半期の2.9%から2.7%に下がって、市場の予想に合っている。

市場はオーストラリアの第2四半期のコアインフレ率がさらに冷え込んで、オーストラリア連邦準備制度理事会が早ければ8月に金融政策の緩和を開始するためのより強い根拠を提供したと考えている。政府補助金などの要素が全体的なインフレデータを押し下げ、経済の価格圧力を真に反映することが困難になったため、オーストラリア連邦準備制度理事会はコアインフレ指標にもっと注目している。今回のコアインフレ率はさらに2.7%に下がって、第1四半期だけでオーストラリア連邦準備制度理事会が設定した2~3%の目標区間に入って、意思決定層は今、政策の重点をインフレ抑制から経済成長を支持することに

先週の火曜日にオーストラリア準備銀行の最新会議議事録によると、取締役会は時間の経過とともにさらに金利を下げる必要があることに同意し、主に緩和のタイミングと程度にある。多くのメンバーは、インフレが鈍化したことを確認してから緩和を始めたほうがいいと考えている。多くのメンバーは、4回の会議のうち3回の金利引き下げは「慎重で漸進的」な動きではないと考えている。

オーストラリア統計局が2025年3月までの3か月間に、KCM外国為替オーストラリアの経済成長率は0.2%で、2024年第4四半期の0.6%を下回り、予想の0.4%を下回った。

プラス面としては、予想される1.5%の増加を下回っていますが、年間成長率は1.3%に維持されています。

同時に、人件費が懸念材料となっている。3月までの年間賃金インフレ率は3.4%上昇し、今年第1四半期は0.9%上昇した。

しかし、「少数のメンバーは、今回の会議で現金金利目標を引き下げる理由があると考えている。これらのメンバーは、海外の成長が鈍化する可能性とオーストラリアのGDP成長が弱いことに起因する経済見通しの下振れリスクをより重視している」と述べた

スコット・ベーセント米財務長官は、米国と中国は2週間以内に関税休戦を維持するための交渉を継続し、トランプはそれを延長するかどうかについて最終決定を下すと述べた。ベーセントは、トランプが延長を拒否するという期待を軽視した。

中国財務長官のランフォアン氏は火曜日、中国は国内消費を押し上げ、増大する経済的抵抗を和らげるために財政支援を強化すると述べた。彼は、中国開発環境の不確実性が高まっており、中国は安定した成長を後押しするためにより積極的な財政政策を採用すると強調した。

特に、中国とオーストラリアは緊密な貿易相手国であるため、中国経済の変化はオーストラリアドルに影響を与える可能性があります。

6つの主要通貨に対するドルの為替レートを測定するドルインデックスは、4日間の上昇を終え、執筆時点で98.80近くで取引されています。ドルは弱まり、オーストラリアドルは上昇しました。オーストラリアドルの投資家は、水曜日後半のFRBの金利決定に細心の注意を払い、金利は変わらないと予想しています。

アナリストは、FRBが7月のベンチマーク金利を4.25%から4.50%に据え置くと予想しています。CMEのFRBウォッチツールによると、トレーダーが現在7月の会合で金利を据え置く可能性は97%近くです。

米国と欧州連合は日曜日に、ほとんどのヨーロッパ製品に15%の関税を課す枠組み貿易協定に合意しました。これは8月1日に発効します。ブルームバーグによると、この取引は何ヶ月にもわたる行き詰まりを終わらせた。

FRBのアドリアナ・クーグラー総裁は先に、トランプ政権の関税の影響が消費者物価に反映され始めているため、FRBは「しばらくの間」利下げすべきではないと述べた。クーグラー氏は、制限的な金融政策はインフレ心理をコントロールするために重要だと付け加えた。

サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁は、今年2回の利下げを期待するのは「合理的」だと述べ、あまり長く待つべきではないと警告した。連邦準備理事会のクリストファー・ウォーラー理事は、連邦準備理事会は7月の会議で金利目標を下げるべきだと考えている。

テクニカル分析

現在、オーストラリアドルは50日移動平均近くの0.6512マークでサポートされています。

水曜日、オーストラリアドル/ドルは揺れてわずかに上昇し、現在0.6516付近で取引されている。日足チャートのテクニカル分析によると、通貨ペアはまだ上昇チャネルパターン内にあるため、強気傾向は依然として続いています。ただし、14日の相対強度指数RSIは50マークを下回っており、ショートサイドが主導権を握っていることを示しています。さらに、通貨ペアはまだ10日移動平均を下回っており、短期的な価格モメンタムが弱いことを示しています。

上昇面では、オーストラリアドル/ドルは10日平均線がある0.6536という最初の抵抗レベルを狙う可能性がある。このレベルを突破すると、短期的な価格運動エネルギーが増強され、この通貨ペアが0.6624の8ヶ月の高値をテストし、その後、上昇通路の上端付近が0.6600になる可能性がある。

オーストラリアドル/ドルは50日平均線がある0.6512で主要な支持を得る可能性があり、隣接するのは上昇通路の下縁付近の0.6500である。この重要な支持領域を下回ると、中期的な価格運動エネルギーが弱まり、この通貨ペアは0.6454の月次安値に近づく。

（オーストラリアドル/米ドルの日足チャート、出典:ネットワーク）

北京時間11: 43、オーストラリアドルの現在の報告:0.6516/17。