原油取引の注意:供給側は感情が石油価格を支えることを心配し、短期的に踏み込んだ後も上昇を続ける見込みがある

金曜日の原油価格は、世界経済と石油需要の伸びに対する新たな米国の関税の影響の可能性を市場が消化しているため、変動は限定的でした。ブレント原油は4セント上昇して1バレル71.74ドル（わずか0.06%）になりました。米国のWTI原油は1セント上昇して69.27ドルになりましたが、ほとんど変わりませんでした。

日中の変化はほとんどありませんでしたが、今週の石油価格は大幅な上昇を記録しました。ブレント原油は4.9%上昇し、WTIは6.4%上昇しました。この上昇は主に、今週初めにロシアの原油を購入した国に二次制裁を課すという米国政府の脅威、特にアジア諸国に対する警告によって推進され、供給の混乱に対する懸念を引き起こしました。

しかし、金曜日の市場は、トランプ政権によって署名された新しい関税大統領命令にもっと焦点を合わせました。この命令は、カナダやインドを含む複数の貿易相手国に10%から41%の関税を課し、新しい方針は8月1日に発効します。

「新たな関税が全面的に発効すれば、輸入商品の価格を押し上げ、消費者支出と工業活動を抑え、石油需要に圧力をかける可能性がある」と市場研究アナリストは指摘した。

実際、米国のインフレは最初の反応を示しています。6月のデータは、関税が家具や娯楽などの輸入品の価格を押し上げたため、米国全体のインフレレベルが上昇したことを示しています。これは、FRBが下半期に利下げを遅らせる可能性があるという市場の期待を高めました。

金利を高く維持することはローンと投資を制限し、経済成長をさらに鈍化させ、これも石油市場に下り圧力を構成する。

一方、アジア諸国がロシアの石油を購入し続けているというトランプの批判は、石油価格を支える役割を果たしてきました。市場は、二次制裁が実施されると、ロシアの1日あたり275万バレルの海上石油輸出に影響を与える可能性があることを懸念しています。

市場調査によると、jpモルガンは木曜日の報告で、「トランプ政府は前任者のように、世界第二位の石油輸出国を制裁する実行可能性が極めて低いことを発見する可能性がある。そうでなければ、石油価格は大幅に上昇する可能性がある」と指摘した

技術的な観点から、米国のWTI原油の日足チャートは、価格がまだ上昇チャネルにあることを示していますが、勢いは弱まっています。価格は数日間連続して50日移動平均を上回り、短期的なサポートレベルは68.50ドル近くにあり、これは以前の仕上げプラットフォームの上端でもあります。

このレベルを下回ると、66.80ドルの領域に戻る可能性があります。上の最初の抵抗は70.50ドルで、効果的に突破できれば、年内の高値72.20ドルに挑戦する見込みがある。

テクニカル指標では、MACDの赤いバーが短縮され、多頭運動エネルギーが弱くなっていることを示しているが、RSIは中立的な上部領域に位置しており、市場の感情が慎重であることを示唆している。全体的に見ると、短期的に価格は区間振動を維持し、基本面の駆動方向の選択を待つ。

編集の視点:

世界的な貿易センチメントの不確実性は、特にエネルギーの地理的要因が関係している場合、短期的に価格サポートを形成する可能性があります。しかし、政策の過度の使用は世界市場の不確実性を悪化させ、逆効果に需要側の成長勢いを抑える可能性がある。

現在、石油市場が直面しているのは単一変数の推進ではなく、複数のマクロリスクと政策の交錯によってもたらされる複雑なゲームであり、ボラティリティは将来上昇すると予想されます。