APイーグル派の立場は日本の政策の不確実性を重ね、ドルは円に対して151ゲートを突破して4月の最高を記録した

ドル円は金曜日のアジア市場で151.20を超えて上昇し、3月末以来の高値を更新しました。これは、FRBのタカ派の調子が強まり、日本の政策の不確実性が円を圧迫し続けたためです。

木曜日、日本銀行は予想通り金利を据え置いたが、植田和夫総裁は会談後の演説で慎重な態度を示し、米国の関税変更が日本経済に与える影響を観察する必要があると強調し、市場は短期金利の上昇に対する期待を下げた。

日銀が2025年度のコアCPI予想を2.2%から2.7%に引き上げ、年内の利上げオプションを維持したものの、市場は全体的な基調が鳩に偏っていると解釈し、円を圧迫した。

「日本銀行は明確な政策経路を提供しておらず、7月20日の選挙での与党連合の敗北と相まって、政治的不確実性が日本の財政健全性に対する市場の懸念を悪化させた」と外国為替ストラテジストは指摘した。

同時に、アメリカ側はより強固なタカ派信号を伝えている。パウエル連邦準備制度理事会議長は水曜日、「9月に金利を下げるかどうかを判断するのはまだ早い」と明らかにし、現在の金利レベルは経済を牽引していないと強調した。

この立場は最新の経済データに支持されている。第2四半期のアメリカのGDP年率は3%に達し、予想を上回った6月のPCE物価指数は前年比2.6%に上昇し、コアPCEは2.8%で、予想の2.7%を上回った。個人の収入と支出は0.3%増加し、市場のインフレ継続に対する懸念をさらに強めた。

この背景の下で、ドル指数は引き続き強く、今週はすでに2ヶ月以上の高値に上昇し、リスク回避と裁定資金を惹きつけ続けている。

トランプ米大統領は木曜日に、主要な貿易相手国に最大41%の関税を課す大統領命令に署名しました。これは8月7日に前倒しされました。この貿易政策の不確実性は、一部の安全な避難所資産を支えていますが、円の弱さを逆転させるには十分ではありません。

日足チャートから見ると、USD/JPYの為替レートは200日平均線と心理関門150.00を突破した後、上昇を加速し、現在は3月の高値151.20区域に近づいている。RSI指標はすでに買い過ぎ区域に近づいており、短期的には技術的な下落圧力があるかもしれない。しかし、全体的なトレンド構造は依然として多く、下落はかえって新たな買い機会を構成する可能性がある。

下のサポートレベルは、150.00の整数マークと200日移動平均が配置されている149.55の領域に焦点を当てています。効果的に下落した場合、またはテクニカル売りが発生した場合は、149.00のマークを下回ります。ただし、価格が上記のサポートエリアを上回っている限り、為替レートは引き続き上昇し、152.00を超えるエリアをさらにテストすることが期待されます。

短期的には、市場の焦点は近く発表される米7月の非農業部門雇用統計（NFP）に移り、市場は11万人の新規雇用を見込んでおり、失業率は4.2%と小幅に上昇しています。また、米国のISM製造業PMIデータも同時に発表されるため、ドルの短期的な動きにさらに影響を与える可能性があります。

編集の視点:

現在のドル対円の強い反発は連邦預金政策主導の恩恵を受けているだけでなく、日本中央銀行の政策リズムがあいまいで国内の政治構造が不安定な二重の利空を反映している。

アメリカの就職データが安定していれば、ドル対円はさらに上り空間を開くか、152.00は次の重要なテストポイントになる。