貿易不安とドルが弱くなって避難需要を押し上げ、金の価格が上昇した

火曜日（7月22日）、貿易摩擦と連邦準備制度理事会の独立性への懸念に後押しされて、安全な避難所の需要が高まり、金は新たな上昇の勢いをもたらしました。金は火曜日に5週間ぶりの高値に上昇し、月曜日の上昇を継続しましたが、ドル安と米国財務省の利回りの低下という二重の後押しの恩恵を受けました。スポットゴールドは0.95%増の3429.26ドルで取引され、強気の勢いは蓄積し続けました。

貿易交渉とAPの独立性が焦点となり、金の上昇を支える

EUと米国が8月1日の貿易協定の期限に先立って合意に達する可能性はますます低くなり、投資家は警戒を強めています。この不確実性は、主要な貿易相手国との米国の広範な貿易緊張と相まって、金の安全な避難所の魅力を支える中心的な要因であり続けています。米国の平均実効関税率は現在22.5%に急上昇しており、1909年以来の最高水準であり、6月の消費者物価指数（CPI）を前年比2.7%に直接押し上げ、インフレ圧力と経済成長見通しに対する市場の懸念をさらに高めています。

市場不安感情のもう一つの推進力は、連邦預金の独立性に対する疑問が再び浮上したことである。アメリカ財務長官のベセントは月曜日にインタビューを受け、「機関全体の運営とその効果を見る時かもしれない」と述べ、連邦預金の非貨幣政策機能を審査することを提案し、「使命の広がり」や建築改修コストの超過などの問題に言及した。現在の市場は連邦預金議長パウエルの今日の演説に焦点を当てており、投資家は内部の利下げの声に応えることを期待している。連邦預金理事のウォラーとバウマンは即時緩和を主張し、関税によるインフレは一時的なものだと考えているが、市場の7月の利下げに対する期待はわずか4.7%で、パウエルが現在の4.25%-4.50%の金利区間から逸脱し

政治的介入からのFRBの独立性は、その信頼性の中心的な柱です。この独立性が疑問視されると、投資家は、金融政策がもはやデータ主導型ではなく、他の要因によって影響を受け、ドルへの信頼を損なう可能性があることを懸念します。

データによると、ドルインデックス（DXY）は97.86に下落し、50日移動平均の98.60を維持できず、4月以来の低高値を記録しており、市場のセンチメントが弱いことを示しています。一方、10年物の米国財務省の利回りは4.37%に低下し、50日移動平均を下回り、200日移動平均の4.36%近くになりました。これは、米国の債券資産に対する投資家の需要が弱まり、金の買いが増えていることを示しています。

多くの要素ゲームは、金の上り空間が部分的に制限されている

金は伝統的に経済の不確実性とリスク回避の恩恵を受けてきましたが、最近の進展はその上昇を制限しています。規制の透明性が高まり、ビットコインへの機関投資家の関心が高まるにつれ、一部のヘッジファンドは金からこの代替資産に流れます。一方、米国の株式、特にテクノロジー株は、FRBの利下げを期待する投資家にとって依然として魅力的です。市場の不確実性が高いにもかかわらず、これらの資金が代替資産に流れる傾向は依然として金に抵抗を与えています。しかし、地政学的リスクが続いており、中央銀行が準備資産として金を購入し続けていることと相まって、金市場に

技術面では運動エネルギーが蓄積し、金は3400ドルを突破した

（スポットゴールドデーチャートソース: Yihuitong）

技術動向から見ると、金は3400ドルの抵抗レベルを突破し、ここ数週間で形成された対称三角形の形態を突破することを確認した。価格動向と相対強弱指数(RSI)は、この突破を支持する強気運動エネルギーを示している。現在、RSIは63に近く、超買い区間に入る前にまだ上昇空間があることを示している。金は現在、強い強気構造を維持しており、重要な支持レベルは3331ドルから3310ドルの間にある。

価格は4月の安値から高値への23.6%のフィボナッチリトレースメントレベル（3,372ドル）をしっかりと上回っており、次の抵抗は6月16日の高値3,452ドル、続いて4月の記録的な高値3,500ドルです。3451.53ドルを突破し続けると、特にパウエルがハト派の発言をした場合、歴史的な高値3,500.20ドルに直行します。パウエルが中立的または慎重な立場を維持していても、FRB内の分裂はドルを押し下げ続け、金を支え続ける可能性があります。

下向きの面では、即時のサポートは3,400ドル近くのブレイクアウトレベルにあり、続いて50日移動平均は3,331ドルです。このレベルを下回ると、38.2%のフィボナッチリトレースメントレベルである3,292ドルが焦点になる可能性があります。

全体として、この突破口は金への強気の関心の再燃を示しており、毎日の終値で3,400ドルを超えることにより、上向きの行動エネルギーの持続可能性を確認する必要があります。8月1日の貿易関税期限に先立ち、リスクプレミアムの上昇は世界経済と地政学的不確実性と相まって、金価格の予測は依然として強気であり、テクニカルとファンダメンタルズは二重のサポートを形成しています。