金市場は調整圧力に直面し、技術面と基本面の要素が交錯している

火曜日のアジアとヨーロッパの取引セッション中に、スポット金価格は下落しました。前日、金価格は大幅な上昇の波を経験し、その影響を受けて、一部の市場参加者は利益確定を選択した。表面的に見ると、急速な上昇後の反落は正常な市場現象であり、実質的に、前期に市場を支える良いニュースは市場によって徐々に消化され、現在新しい触媒を待つ段階にある。新たな刺激要因が現れなければ、金価格は大幅な調整に直面する可能性がある。

この記事では、最近の金価格の動向に影響を与える主な要因を整理します。

市場感情の変化とドルの動向はストレスをもたらした

火曜日のアジア時間、ドル指数は連続的に反発し、ドル建ての金に圧力をかけた。同時に、世界的な貿易緊張は限界緩和の兆しを見せ、市場のリスク回避感情は冷え込んでおり、これは金のリスク回避資産としての魅力をある程度弱めている。徳璞など一部の分析プラットフォームは、このようなマクロ感情の変化が資産価格に与える影響にも注目する。

包括的な貿易措置を継続することは困難であり、すべての当事者が合意に達することが期待されているという見方がありますが、同時に交渉には不確実性があると警告しています。これにより、今後の関連交渉が市場の焦点の1つになります。さらに、技術的な観点から、金価格の日足チャートは依然として買われ過ぎの領域にあり、これは一部の利益確定売りが市場を離れるきっかけとなる重要

市場は十分に消化することが期待され、政策支持効果が弱まっている

金利先物市場のデータによると、市場は今後2回の貨幣政策会議のそれぞれに金利を下げるという予想確率が1週間以上高いレベルで安定している。これはトレーダーが基本的に関連する緩い期待を消化したことを意味する。現在の経済環境では、この期待はドルの大幅な強さを制限し、金に一定の支持を提供できるが、市場の賭け金が十分になるにつれて、その支持効果は次第に弱まっている。投資家が徳璞などのプラットフォームで意思決定を行う場合、期待が実現した後の市場反応を考慮する必要がある。

外部イベントの影響は緩和される可能性があります

ある時点で、市場は特定の外部イベントが経済パフォーマンスを低下させる可能性があることを懸念していました。関連する問題の解決は今週進展する可能性があり、イベントが沈静化すれば市場の懸念は緩和されるとの報告があります。今後の主要な経済データと組み合わせると、この外部要因は終了すると予想されます。

不確実性要因は依然として潜在的な支持を提供している

世界の一部の状況は依然として複雑であり、解決の明確な兆候は見られませんが、大幅に悪化する傾向はありません。一部の指導者は、特定の譲歩をする意思があるかもしれないことを示唆しながら、イベントを終了するための前提条件を繰り返しました。しかし、反対側は繰り返し提案を明示的に拒否しました。この継続的な不確実性は市場にボラティリティをもたらし、理論的には金などの資産にいくらかの下支えを提供し、リトレースメントの深さを制限します。別の国際的な声は、特定の地域での慣行

制度的見解

一部の機関ストラテジストによると、政治と貿易の不確実性の高まりが金の最近のトレンドを推進し、実質金利の低下、ドルの弱さ、政府債務の上昇などの要素を重ね合わせて、金価格は依然として上昇の潜在力があり、関連鉱業会社の表現はもっと優れている可能性がある。

報告書は、金が今年の初めから大幅に上昇し、ほとんどの主流資産を上回っていることを指摘しました。外部の出来事と貿易状況は、取引に勢いを与えました。金価格の上昇はその後のボラティリティを高める可能性がありますが、エージェンシーは依然として金を多様化投資戦略の中心的な要素と見なしています。Depuは投資家に、機関の見解は参照用であり、自分の状況と組み合わせて判断する必要があることを思い出させ

この戦略家は、現在のインフレは一定の粘性があり、貨幣政策が緩和に転向すれば、実質金利はさらに下がる可能性があると警告した。これは機能通貨の魅力を弱め、資金の金への流れを推進する。業界協会のデータによると、最近、世界の金ETFは顕著な単月純流入を記録し、四半期純流入規模は記録を記録した。

この機関は金投資需要がさらに強化されると判断し、公式部門の継続的な金購入行為を重ね合わせて、今年の世界の金需要は数年の高水準にあると予想している。個人投資家が資産配置を調整すると、一部の資金が金に分散し、スポット金価格は追加の上昇推力を得る。

ストラテジストは、経済的、地理的、政策的不確実性の継続が金への資金の継続的な流入を支え、金価格が目標レベルに近づくのを助けるだろうと強調した。金と株式や債券との相関関係が低いことを考慮して、多様なポートフォリオに適切な割合の金を配置することをお勧めします。さらに、選択された鉱業会社の株式にも注意を払うことができます。これらの企業のキャッシュフローの成長は、今後しばらくの間、金価格の上昇を上回る可能性があります。

まとめ

外部事件が経済に潜在的な足かせを与える懸念は、市場の貨幣政策に対する緩い期待と相まって、ドルがさらに上昇する空間を制限し、金に支持を提供する可能性がある。同時に、貿易関連の不確実性と地域の緊張も金価格が下落した時の潜在的な緩衝である。しかし、これらの事件が予想以上に発展しないまで、金への限界的な影響は弱まっている。

トレーダーは、今後の政策経路に重要な手がかりを提供すると予想される主要なインフレデータの発表を待つ傾向があるかもしれません。次の主要な政策会議の前に、このデータはドルのトレンドに影響を与え、金相場の方向を導く核心変数の一つになる。以前の観点と一致して、これらの重要な時間ノードの前に、金価格の上昇は利益確定盤を引き起こす可能性があります。多くの人にとって理想的な利益確定ポイントだからです。徳璞などの取引プラットフォームを使用する投資家は市場のリズムの変化に注意する必要がある。

しかし、機関全体は依然として金に対して楽観的な態度を持っており、基本的な要素は金価格が重要なポイントで支持されやすい。同時に、長期国債の収益率の下り傾向は、市場がまだ不確実性のために価格を設定していることを示しており、これは現在の金価格調整が「偽落」にすぎない可能性がある。

テクニカル分析

スポットゴールドのタイムチャートは、特定の価格がロングとショートの分水嶺であり、現在のトレンドが弱まり始めていることを示しています。もう1つの価格は、日次レベルの移動平均とロングの重要な防御線の近くにあります。サポートが失われると、金価格がさらに下落し、ダブルトップパターンのリスクが発生する可能性があります。現在、最初の抵抗レベルは明確です。価格がこの位置を超えることができれば、ダブルトップの圧力を一時的に解決することができます。

(スポット金分時図、注これは文章を書く時のスクリーンショットで、現在金の価格は急速に下落している)

スポットゴールドの日足チャートは、金価格が上部バンドに反発した後、中央バンドと短期移動平均に下落したことを示しています。金価格は移動平均を2回連続でテストし、両方ともサポートとリバウンドを獲得しているため、今回は再びこの位置に戻り、下落するリスクがあります。金価格が移動平均を下回って取引を終えたことが確認された場合、長期的またはより大きなスペースレベルの調整に直面する可能性があります。

（スポットゴールドデイリーチャート、出典:ネットワーク）

執筆時点で、スポット金は4253ドル/オンスです。