金利予想の分岐がエスカレートし、ドル/ドル1.37は守れないのか?

水曜日（8月6日）、米ドル/カナダドルは北米で狭い範囲で変動し、1.3750近くで取引され、日中はわずかに下落しました。為替レートは8月1日に2か月近くの高値である1.3878を記録しましたが、その後、以前の上昇の強さに関する市場の分裂の激化を反映して、継続的に下落しました。最近の米国の非農業雇用統計の軟化は、原油価格の安定とリスク選好の回復と相まって、ドルの買いセンチメントを抑制し、カナダドルに一定のサポートを与えました。しかし、ファンダメンタルズの触媒要因の新ラウンドがないことを背景に、為替レートの短期的な傾向は、依然として市場のセンチメントと技術構造の

基本的な面

最近、米国の非農業部門雇用者数のデータは予想を下回っており、FRBの政策見通しの市場価格の再設定を引き起こしています。米ドル指数は高値から圧力を受けて下落し、間接的に米ドル/カナダドルを1.3878の高値から調整範囲に移しました。米国債の利回りは全体的に堅調なままでしたが、米ドルの内部ドライブエネルギーは弱まり、為替レートはある程度の技術的なリトレースメントから抜け出しました。

カナダドルに関しては、原油価格の安定性に支えられたこともあり、市場のリスク選好の改善と相まって、全体的なトレンドは下落に抵抗し、短期的には安全なドルに圧力をかけました。一方、フィッチの格付け機関は、最新のカナダ消費者モニタリングレポートで、カナダの消費者支出は減速しており、2025年には2.0%増加し、2026年にはさらに0.7%に減少すると予想されていると指摘しました。雇用市場の冷え込み、サービス消費の停滞、米国への輸出に関する不確実性の高まりが、消費と成長を抑制する中心的な要因となってい

カナダ中央銀行は前回の会議で動かないことを選択したが、市場は年末までに金利を2.25%に引き下げると予想している。現在のインフレは依然として3%前後に維持され、2%の目標をはるかに上回っており、貨幣政策の道筋に不確実性を加えている。今週発表される7月の就職データと賃金の増加率が再び軟化すれば、市場の利下げリズムへの賭けが加速し、カナダドルの表現に影響を与える可能性がある。

技術面:

現在の日足チャートは、米ドル/カナダドルが1.3878の高値から下落した後、強気の勢いが鈍化し、為替レートが1.3700のボリンジャーバンドの中央ラインのサポートをテストしていることを示しています。ボリンジャーバンドの全体的な構造は、上部バンドの発散と下部バンドの安定化を維持しており、ボラティリティが拡大していることを示していますが、短期的には調整段階に入っています。

MACD指標では、二重線はゼロ軸の上に維持され、赤いヒストグラムは収縮し、上昇運動エネルギーが弱まっていることを示唆しているが、明確な死叉は形成されていない。柱体がさらに萎縮したり、上部が乖離したりすると、短期調整の可能性が高まる。

RSI指標は52付近で動作し、比較的中立的な領域にあり、買い過ぎや売り過ぎの信号は見られません。現在のローソク足の形と組み合わせると、為替レートは横ばいのパターンに入り、新しいラウンドを待つ傾向があります。方向の選択。

構造的に見ると、為替価格は前期に1.3539に下落した後に底を築いて反発し、1.3878は局部的なトップを構成し、現在の変動区間は初歩的に1.3550—1.3850の間に構築されている。分析によると、短期的な支持はブリンの中軌道1.3700線に注目している上方の抵抗位はそれぞれ1.3780と1.3878である。

市場の感情観察:

市場感情は現在非常に慎重な状態にある。ドル/カナダドルは先週強い上昇を形成したが、上昇は継続的な取引量の協力を欠いており、上昇を追う意欲が不足していることを示しているドルはデータの疲れと政策の見通しがはっきりしないという二重の制約の下で反発力が弱い。

感情的な指標に関しては、RSIの中立的な運用は明確な方向性を提供できず、MACDの勢いの鈍化も市場の様子見の態度を強化しました。オプション市場の暗黙のボラティリティは低いままであり、トレーダーが将来の大きなボラティリティに強い期待を持っていないことを示しています。カナダドルの予想と米国の金融政策の見通しとの間の不一致は、為替レートの一方的な動きを抑制するための重要な感情的変数になっています

さらに、カナダの個人消費と雇用市場に対する最近の悲観的な期待も、カナダドルのファンダメンタルズに対する市場の疑念を強めています。短期的な雄牛は依然として主要なサポートレベルで粘り強く防御していますが、為替レートはさらなる突破の勢いを欠いており、感情的な側面は慎重で弱気になる傾向があります。

後市の展望:

短期展望:

今週の高エネルギー級事件の推進が不足している背景の下で、ドル/カナダドルは1.3650—1.3850区間で振動整理すると予想され、市場はカナダの就職報告に注目する。

分析によると、カナダの雇用データが予想よりも弱く、賃金の伸びが鈍化すると、カナダ中央銀行の年内の利下げに対する市場の賭けが強化され、カナダドルのパフォーマンスが抑制され、為替レートが1.3878の抵抗領域をテストし、さらには1.3900の整数レベルに影響を与える可能性があります。

逆に、データが強ければ、短期的にカナダドルの反発を引き起こす可能性があり、ドル/カナダドルが1.3700または1.3650のサポートエリアを下回る可能性が高くなります。

中長期展望:

トレンド構造から見ると、ドル/カナダドルは1.3539で支持され、その後反発したが、上昇抵抗は顕著である。分析によると、その後のアメリカのデータが引き続き弱く、連邦預金政策が明確になると、ドルは中長期的に調整圧力に直面する可能性がある

カナダの経済データが実質的に悪化していなければ、カナダドルは比較的安定していると予想され、その時、ドル/カナダドルは中長期的な横ばい整理構造を維持する傾向があり、上下限区間は1.3500—1.3900の間に維持される可能性がある。