中国神級のトレーダーはなぜ外貨を作っていないのですか

トレーダーは他人の資産を操作する人です。トレーダーは主に大口投資家（投資機関）にサービスを提供しており、トレーダーであることが多く、市場をよく把握しており、顧客の要求に応じてポジションを開くタイミングを把握し、チップを構築して投げるスキルを巧みに把握することができます。資金の利点を利用して、市場の発展をある程度制御します。市場のすべての小さな変化を発見し、それによってリスクの発生を減らすことができます。

中国神レベルのトレーダーは少数派ではありませんが、これまでのところ、中国で非常に有名な外国為替トレーダーの名前を聞いたことがないようです。では、なぜ私の国に神レベルの外国為替トレーダーがいないのでしょうか。

今日の記事では、この問題について一緒に議論しましょう。

中国第一世代の操縦士の結末はため息をついた

まず、中国の第一世代のトレーダーの本当の終わりを見てみましょう。統計によると、中国の最初の機関投資家の生活は、一般の人々が想像するほどではなく、全体としては敗者でさえありませんでした。それらのいくつかは破産し、逃亡し、さらには逮捕されて投獄されました。

第一世代のトレーダーは中国改革開放の初期にあり、当時中国の株式市場も上海の株式取引所だけで、株式取引はT+0操作を採用していた、つまり当日購入して、当日も売ることができて、株式の上げ下げは全く規則的ではなかった、当時も確かに多くの人が一夜にして金持ちになった、他の人は株式の収益がこんなに暴利であるのを見て、至る所で借金をして、家を押し出すことさえいとわない、それは人々の給料が低い、多額の資金を出して株を炒めるのは難しい、いくつかの人は魅力的な金銭面で理性を失って、高利貸を借りて株を炒めることをいとわない、完全に理性を失って、理性的な人たちはお金を稼いで、理性的でない賠償の破産、飛び降りがよく現れて、職務の便を利用して、公金を流用して株は、稼いだら元本を返済し、負けたら海外に逃げます。当時、新株を購入して宝くじに当選するために、1日か2日前に取引所の外に並んで待っていました（当時は電子取引はありませんでした）。中国の株式市場が悲惨な発展を遂げて徐々に健全な軌道に乗ったとき、それらの第一世代の株式投資家はほとんど悲劇的に倒れ、当時お金を稼ぐことができる人はほとんどいませんでした。

中国第二世代の操作盤はまだ株式市場を中心としている

プライベートエクイティの大物であるCaoMingchengは、プライベートエクイティ業界の上級トレーダーであり、多くのコンサルティング会社や投資機関で働いており、多くの大規模なファンドの取引に直接参加しています。彼はかつて記者との独占インタビューで、第二世代のトレーダーは第一世代よりも完全な取引環境を持っていたが、初期のトレーダーの生活はあまり良くなかったと述べた。

この観点から、私の国のトレーダーは主に株式市場に参加しており、一部の人々は成功を収めることができませんでした。では、なぜ彼らはより便利な取引方法とより多くの取引オプションを備えた外国為替取引を選択しないのでしょうか。おそらく、知乎のネチズンの次の説明は、この質問に答えるだけです。

知乎の著者ブルースは次のように述べています:

実際、私が接触したり聞いたりした国内のより大きな市場参加者の中には、外国為替を行って外国為替先物に参加している人もいますが、全体的な参加度はそれほど高くありません。過去数年間の私の取引経験と同僚とのコミュニケーションによると、私は少し洞察を得ました。主な理由は主に次のとおりです。

中国の資本市場は開かれておらず、管理された変動相場制であると主張されている為替レートは、実際には固定相場制とほぼ同じであり、少なくとも政府によって大幅に管理されているため、外国の品種に参加することは困難です。閉鎖された市場での国際的な品種。同じ理由で、より大きな市場参加者は米国株にほとんど参加せず、国際先物市場にほとんど参加していないと言えます。

2.専門分野があります。株式がうまくいけば、外国為替や先物を行う必要はありません。時間とエネルギーが十分ではありません。操作方法と操作品種をサポートする知識構造も異なります。なじみのない市場のリスクを冒す必要はありません。

3.外国為替のボラティリティは非常に小さく、パーセンテージによると、月平均と年平均の範囲は限られており、長期的な傾向を形成することはさらに困難です。同じレバレッジ率（証拠金のレバレッジの概念とは異なります）、いくつかの商品先物商品を行うことの利点はより印象的であり、リスクは必ずしも外国為替よりも大きくはありません。外国為替はマクロファイナンスのターゲットであり、一部の商品先物はメソターゲットに属し、細分化された小さな品種は非常にミクロです。市場行動全体の観点から、どちらが操作しやすいかは明らかです。レバレッジの増加については、これまで推奨されていませんでした。多くの小規模プラットフォームの証拠金比率により、人々は証拠金を法外なレベルまで増やすことができます。さらに、プラットフォーム自体の信用リスクもあります。これは完全にゲーム業界です。単一のゲームでない限り、投資とは見なされません。市場で存続したい投資家や通常の機関は、これに触れる人はほとんどいません。レバレッジを追加することは、実際には投資のためのローンと同じです。

4.外国為替先物の単一注文の契約価値は約10万米ドルであり、このしきい値は問題ありません。銀行間市場の単一注文は100万米ドルであり、卸売市場に属し、次の2つの注文ではありません。しきい値は確かに高いです。私は外国為替先物に参加しましたが、銀行間では参加していません。以前に連絡を取り合った国内投資機関は、外国為替先物に×億米ドルを費やしました。銀行間市場に参加しなかった理由はわかりません。銀行間市場の容量が非常に大きいことを知っておく必要があります。市場への影響のリスクは非常に低く、取引が容易です。ドルインデックス先物も行っている可能性がある

5.なぜなら外国為替市場容量と収容性なので、個人的には大量の資金がここに参加する方が有利だと思います。変動性に対応する予想収益もかなり大きいです。かなりの外貨の上げ下げ変動を把握できる限り。小さな先物品種は確かに収容性が限られているので、資金量が多いと市場衝撃コストが大きく、操作の即時性を保証できない。逆に、一定のボリュームに達していないので、商品先物に参加した方がいい。その変動幅、提供できる潜在的な市場と利益機会ももっと大きく、一定のボリュームに達したら別の話になるが、実際には多くの人のボリュームが足りない。結局、国内の資本市場は始まったばかりで、民間資金の規模も多くない。

私は以前に外国為替先物取引を行ったことがありますが、同じエネルギーを費やしています。レバレッジの使用を制限する場合、ブレント/WTI原油先物やCOMEX金先物などの商品の利回りは外国為替先物よりも優れています。もちろん、対象資産の価格変動が比較的高い場合は、資本レバレッジを削減する必要があると言えます。たとえば、外国為替の商品先物ですが、全体的なリスク管理に大きな違いがない場合は、もちろん、より高い利回りが最初の選択肢です。したがって、過去2年間で原油先物をより多く行うことができます。外国為替先物が利回りを拡大するためにレバレッジを強制的に増やしたり、固定口座資金の取引量を増やしたりする場合、利回りの結果は一貫している可能性がありますが、投資プロセスもより苦痛であり、時間がかかります。市場では、より多くの変数に注意を払う必要があり

また、国内の外国為替トレーダーが少なすぎると思いますか?