Apは金利が上昇すると予想されており、金の高さは下がっているが、リバウンド構造はまだ破壊されていない

国際金価格は木曜日のアジア取引時間に下落傾向を続け、スポット金は一時的に4280ドル付近に下落した。これまで数週間連続で蓄積されたリスク回避プレミアムは急速に回復しており、市場取引ロジックは連邦預金金利の見通しとドルのトレンドに再び転向している。

連邦準備制度理事会は、最新の政策会議で、フェデラルファンドの金利を3.50%〜3.75%の範囲に維持することを全会一致で決定しました。これは、ケビン・ウォルシュが議長を務めた後の最初の金利会議です。金利を据え置くことは市場の一般的な期待に沿ったものでしたが、会議後の声明とドットマトリックスの道筋は明らかにタカ派に偏っており、多くの当局者は、インフレリスクがまだ完全に後退していないため、年内に政策をさらに引き締める可能性が

ケビン・ウォッシュは「価格安定」が連邦預金の将来政策の核心目標になると強調した。これを受けて、アメリカ国債の収益率は全面的に上昇し、ドル指数は同期して反発した。金自体は金利収益を発生しないため、高い金利環境は金を保有する機会コストを上昇させ、配置の魅力を弱める。

CME FedWatchツールによると、12月の利上げに対する市場の予想確率は83.1%に上昇し、決議前の61%から上昇した。この変化は、投資家が今後数ヶ月の金融政策の道筋を再評価していることを意味し、より収益率の高いドル資産に資金が流れ始めている。

地政学的状況に関しては、市場も重要な変化の先駆けとなっています。市場調査によると、米国とイランは金曜日にジュネーブで紛争を終わらせるための覚書に正式に署名する予定です。協定には、今後60日間の商船の安全な通過の保証と、ホルムズ海峡のフォローアップ管理の取り決めに関するさらなる協議が含まれています。

ホルムズ海峡は世界の海上原油輸送の約20%を担っており、通常の航行を再開するという期待は、エネルギー供給の混乱に対する市場の懸念を大幅に軽減しています。中東の緊張が冷え込む中、以前は金市場に流入していた一部の安全な避難資金が撤退し始め、金価格の調整圧力がさらに高まっています。XM外国為替

しかし、アナリストはまた、世界経済の成長の鈍化、主要経済国の財政赤字の拡大、中央銀行による金準備の継続的な増加などの要因が、依然として金価格に中長期的な支援を提供していると指摘した。現在の市場は、トレンドの逆転というよりも、以前の急激な上昇後の段階的な修正のようなものです。

次に、投資家はアメリカの最初の失業金の数、その後のインフレデータ、連邦預金の役人の発言に注目する。アメリカの経済データが引き続き強靱であれば、市場の金利上昇に対する価格設定はさらに強化される可能性がある逆に、就職や消費データが明らかに冷え込んでいれば、金は低位で買いの支持を取り戻す見込みがある。

日足構造から見ると、金は以前に歴史的な高値を記録した後、明らかな調整段階に入り、価格はすでに短期上昇トレンド線を下回って、主要な平均線システムの近くに下がって運行している。現在、4280ドルのラインは多空競争の重要な領域となっており、4320ドルを迅速に回復できなければ、市場は依然として高位振動偏空構造を継続する可能性がある。MACD指標は高位デッドクロス後も下降を続け、中期的な空売り運動エネルギーが依然として優勢であることを示している。上の抵抗は4320ドル、4350ドル、4400ドルに注目し、下の支持は4250ドル、4200ドル、4150ドルに注目する。

4時間のトレンド観察から、金価格が連続して下落した後、短期的に売られ過ぎの兆候が現れたが、反発力は弱い。MACDは低位収束の兆候があるが、まだ有効なゴールデンクロスを形成しておらず、空売りの力が完全に逆転するのではなく弱まっていることを示している。価格は現在も下降通路の内部で運行しており、4320-4330ドルの領域は短期的な重要な抑制を構成している。その後、この領域を効果的に突破できれば、金価格は4350ドルに修復を開始する見込みがある再び4250ドルを下回ると、4200ドル、さらには4150ドルの支持領域をさらに

まとめを編集

現在の金市場の核心的な矛盾は地政学的な避難から「高金利環境がどのくらい維持できるか」に変わった。連邦預金が年内の利上げ信号を発表した後、ドルの収益率の優位性が再び拡大し、中東情勢が緩和されて避難需要が弱まったため、両者は共同で金価格の段階的な下落を推進した。

短期的には、4250ドルから4320ドルの範囲が金価格の方向性を判断するための重要な領域になります。米国の雇用とインフレのデータが引き続き堅調であり、市場が12月の利上げの価格を引き上げる余地がある場合、金は引き続き圧力にさらされる可能性があります。逆に、経済データが大幅に減速したり、FRB当局者がより穏やかなシグナルを発したりすると、金価格は4200ドルを超えて安定すると予想されます。中長期的には、世界の中央銀行の金購入需要とマクロの不確実性は依然として金の重要なサポート力ですが、短期的なボラティリティは大幅に