技術分析:ポンド/ドルの二重底形態が心配で、見通しが変わっていない

月曜日（7月21日）のヨーロッパ市場では、GBP/USDのタイムチャートは、短期的な上昇の波の後に価格が下落したことを示しています。価格は約1.3465に達し、現在は重要なショックエリアにあります。

ポンド/ドルの為替レートは最近、重大な下落圧力に直面し、最新の下落は1.3364に達し、2025年5月21日以来の新低を記録し、年内の高値1.3788から明らかに下落した。

ファンダメンタル分析

先週、英国国家統計局(ONS)は6月の消費者物価指数(CPI)が前年比3.6%上昇し、3.4%の予想中央値を上回り、18ヶ月以来の最高水準で、食品とオイル価格の上昇が今回のインフレを推進したと発表した。しかし、ポンドはまだ上昇の勢いを得られず、下落が続いている。

データが強いにもかかわらず、市場はポンドに対して消極的な反応を示している。主な原因は、英国中央銀行(BoE)が来たる8月の会議で金利を据え置き、さらなる利上げ決定を延期する可能性があることである。

イングランド銀行（BoE）が2025年に複数回の利下げを実施する可能性は低くなった。6月の英国消費者物価指数（CPI）が予想外に上昇し、5月末の3カ月間の労働市場データが予想よりも弱い中、複数のウォール街の投資銀行がイングランド銀行の利下げ期待を調整した。

一方、米ドル指数は、6月の小売売上高が好調だったこと、失業率が4.1%に改善したこと、インフレ率が2.7%に上昇したことなど、米国の堅調な経済データに支えられている。ドル指数（DXY）の上昇はポンド/ドルの下押し圧力をさらに強めた。

市場のセンチメントは、連邦準備制度理事会の次の声明の影響も受けています。連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は火曜日の演説で利下げに対する慎重な態度を繰り返すと予想されているが、連邦準備制度理事会のミシェル・ボウマン総裁は以前、7月にわずか0.25%の利下げを支持していた。これらの動きはすべてドルの強さを支持し、ポンド/ドルにさらに圧力をかけている。脱欧関連の不確実性が続いており、トランプ政権が打ち出したアメリカ政策の調整もポンドの表現を抑え続けている。

現在、市場の注目は、パウエルFRB議長が火曜日の演説で表明する政策スタンスに向けられています。

テクニカル分析

(ポンド/ドル時間図ソース:易HSBC)

GBP/USDの1時間足チャートでは、通貨ペアが1.3600の範囲を超えることができなかった後、明確な弱気傾向を示しました。為替レートは重要なピボットレベル1.3550を下回り、続いて1.3500と1.3450を連続して下回り、1.3364の安値を記録しました。現在、為替レートは下落を統合しており、即時抵抗レベルは1.3475付近、重要抵抗レベルは1.3490で、このレベルは最近1.3619から1.3364まで下落した下降帯域の50%フィボナッチリトレースメントレベルでもある。1.3490を突破すると、為替レートは1.3520(61.8%フィボナッチリトレースメントレベル)に進む可能性があり、1.3620に達する可能性もある。

下向きには、1.3415の接続された強気トレンドラインが最初のサポートを提供し、続いて1.3365の範囲が続きます。1.3350を下回ると、下落が加速し、目標は1.3320を指し、さらには1.3250を下回る可能性があります。日足チャートはさらに弱気の勢いを確認します。為替レートは上昇チャネルの下限と50日移動平均を下回り、弱気が支配的であることを示しています。MACD（指数平滑化平均）やRSI（相対的な強さと弱さの指標）などの主要なショック指標はすべて下向きに動いており、弱気の見通しを強化しています。

1.3371レベルで形成されたダブルボトムパターンに焦点を当てる必要があり、ネックラインは1.3783です。明らかに1.3371を下回ると、この強気のパターンは無効になり、為替レートが1.3300以下にさらに下落する可能性があることが確認されます。逆に、リバウンドが1.3415を突破した場合、短期的な調整を示唆する可能性がありますが、為替レートが1.3490を回復しない限り、全体的な傾向は依然として弱気です。

北京時間17: 58、GBP/USDは1.3456/57で、0.37%上昇しました。