金価格はPCEが日を見るのを待って、節前の低流動性拡大変動に注意する

金曜日(12月21日)年末休暇が近づくにつれて、市場取引は淡々としており、ドルと米国債の収益率は圧迫され、金は2035ドル付近で狭い幅で振動し続け、今週のメインイベントであるアメリカPCE物価指数の発表を待っている。これまで、市場は連邦預金の利下げ予想が複数の役人に圧迫され、これも連邦預金の本当の態度があいまいで、投資家はより多くのデータが「雲を払って日を見る」ことを期待していた。

金価格は木曜日に上昇し、ドルの軟化とアメリカ国債の収益率の低下を受けて、取引業者はアメリカ経済データに注目して、連邦預金の貨幣政策の見通しに関するより多くの手がかりを探している。

指標アメリカの10年間の公債収益率は水曜日に触れた5ヶ月の安値付近をさまよっている。これはイギリスの11月のインフレ率が2年以上の最低値に下がった後である。

ドルは他の通貨に対して0.1%下落し、金は他の通貨保有者にとってそれほど高価ではない。

節前の低流動性または拡大変動

ドル指数は102.40で安定しており、今年はこれまでに1%下落しています。金曜日に、米国は今年の最後の重要なインフレデータを発表します。

ドルが数週間にわたって弱かったことを考えると、市場は2024年に150ベーシスポイントの利下げを期待しているFRBを消化し、慎重な態度は一時的にドルのさらなる売りを阻止しました。

「事件が発生する前に、いくつかのポジション調整とリスク低減……これは賢明だ」と華僑銀行のシンガポール外国為替戦略家Christopher Wong氏は述べている。「祝日の季節が近づくにつれて、流動性はますます希薄になっており、流動性が薄いと意外なデータによって価格変動が激化する可能性がある」と述べた

水曜日のウォール街の株式取引の最後の1時間の大量売りも市場でリスク回避感情の波紋を引き起こしたが、アメリカ株式先物は木曜日に安定した。

市場フォーカスFRB

Capital.comの金融市場アナリスト、カイル・ロッダ氏は、「金は依然として米国を中心に世界的な利下げサイクルの見通しに支えられている」と述べた。

「技術的な観点から、価格は勢いを失っている。特に、来年の利下げ見通しに対するFRB当局者の最近の反対と、債券の買われ過ぎの可能性を考えると、金は短期的なリコールのリスクに直面している」とRodda氏は述べた

前回の政策会議でのFRBのハト派傾向により、トレーダーは早ければ来年3月に始まる2024年にいくつかの利下げを期待するようになりました。

しかし、FRB当局者はそれ以来、来年の急速な利下げの考えに反対してきました。低金利は、無利回りの地金を保有する機会費用を削減します。

「FRBの伝声器」Nick Timiraosによると、パウエル議長は以前突然「鳩を放す」と、FRBが利下げを検討し始めたことを明らかにしたが、多くの地域FRB議長はその後、市場に「イーグル派」の論調を伝え、FRBの本当の態度は曖昧で、市場は混乱している。

水曜日に発表されたデータによると、アメリカの11月の住宅販売は意外に上昇し、12月の消費者の自信の増加幅は予想を上回って、就職市場に楽観的な態度を持っている。

現在、市場の焦点は今日後半に発表されるアメリカの第3四半期の国内総生産(GDP)報告と先週の初期失業金申請数に移っているが、期待される11月のコア個人消費支出(PCE)指数は金曜日に発表される。

アナリストは、金曜日に発表された米国のコアPCEデータも英国と同様に減速し、年間インフレ率は2021年以来の最低水準である3.3%に減速すると予想しています。