金の価格は3400ドル以下で阻まれ、リスク優先感情は上げ幅を制限している

金曜日(8月8日)、スポット金は取引中に3409ドルの2週間の高値をつけた後、小幅に下落し、市場感情は慎重になった。金価格は3396ドル付近で取引され、0.02%上昇した。

金を支える要因には、米国の関税経済への影響に対する懸念、継続的なインフレ圧力、および9月のFRBの利下げに対する市場の期待の高まりが含まれます。しかし、ドルのわずかな反発、米国債の比較的安定した利回り、および世界の株式市場における一般的なリスク選好により、金価格のさらなる上昇が制限され、ブルは重要な心理的しきい値である3,400ドルを突破することが困難になりました。

フィナンシャルタイムズによると、米国が1キログラムと100オンスの金の延べ棒に新しい関税を課した後、金先物は過去最高に急上昇しました。ニューヨークマーカンタイル取引所での12月の金の契約は、サプライチェーンの混乱の可能性と輸入コストの上昇への懸念に後押しされて、過去最高の3,534.10ドルに上昇した後、わずかに縮小しました。上昇はインド市場にも広がり、インドルピーの下落、関税による供給リスク、投資需要の高まりにより、10月の金先物は10グラムあたり102,000インドルピーを超える最高値を記録しました。

「フィナンシャルタイムズ」の最初の報道によると、アメリカ税関国境保護局(CBP)が7月31日に発表した判決は、1キロと100オンスの金条を関税コード7108.13.5500に分類し、これはより高い輸入関税に直面することを意味している。これらの標準金条は主にスイスで精製されている。これはスイスへの圧力を高めると予想されている。スイスは世界最大の貴金属取引センターの一つで、毎年アメリカの金輸出額は約615億ドルである。スイスにとって、これはもう一つの打撃で、トランプ政府の互恵貿易措置の下で、多くの輸出商品に対して39%の関税に直面している。

市場推進要因:ドル企業の安定、収益率の反発とリスクの優先度が株式市場を振興する

ドル指数（DXY）は金曜日に98.00を上回りましたが、それでも2週間の安値に近づいています。

米国財務省の利回りは回復し、10年物の利回りは4.25%近くで安定し、30年物の利回りは4.82%で、数週間の安値から反発し、金の上昇を抑制しました。

連邦準備制度理事会（FRB）のムサラム長官は金曜日に講演し、米国経済が直面している現在の課題について説明したが、金利政策については直接の見解を示さなかった。労働市場は依然としてバランスが取れていると述べたが、弱い経済活動が雇用を危険にさらす可能性があると警告した。

ムサラム氏はまた、関税は一時的にインフレを押し上げる可能性があるが、企業がコストを削減し、サプライヤーを交渉することで適応するにつれて、その影響は徐々に薄れる可能性があると指摘した。彼はインフレには一定の持続可能性があると述べ、連邦準備制度理事会は現在インフレ目標を達成できていないが、雇用の使命を果たしていることを認めた。また、労働市場の状況が悪化すれば、中央銀行はインフレと雇用の両方の目標を逃す可能性があると警告した。

世界の株式市場は力強い週次上昇を見込んでおり、リスク選好のトーンを強化し、金に圧力をかけています。ストーク50とストーク600は今週、それぞれ3.3%と1.9%上昇すると予想されており、4月以来の最高のパフォーマンスです。アジアでは、モルガンスタンレーキャピタルインターナショナルのアジア太平洋指数が0.4%上昇し、5日連続で上昇し、日本の日経225は2.2%急騰しました。英国のFT SE 100も今週をプラスで終了すると予想されています。一方、金曜日の米国株式市場はわずかに上昇し、今週の関税ニュースでいっぱいの取引を締めくくりました。ダウ工業株30種平均はその日1%以上上昇し、木曜日に過去最高を記録しました

技術分析:重要な平均線を守るが、3400ドル付近で強い抵抗に直面している

（スポットゴールドデーチャートソース:ネットワーク）

スポット金は依然として3400ドルの重要な抵抗レベルを下回っており、空売りは引き続きこの心理的な節目を守っている。金価格は金曜日の早い時期に3409ドルの2週間の高値に達した後、上昇の勢いを維持するのに苦労した。価格動向は依然としてより広範な上昇三角形の形に合っているが、先週金価格が上昇トレンド線を一時的に下回ったため、この形はわずかに弱まった。しかし、今回の下落は100日単純移動平均線(SMA)の3289ドルを超えて強い買いの支持を得て、多頭が再び足場を固め、全体的な強気構造を維持するのを助けた

日足チャートの相対強度指数（RSI）は57で、中立範囲にあり、運動エネルギーが中立から中程度の強気であることを示しています。同時に、移動平均収束発散（MACD）指標は正のままであり、MACDラインはシグナルラインより上にあり、運動エネルギーが改善していることを示唆しています。ただし、平均方向指数（ADX）は依然として低く、現在のトレンドが不十分であることを示しています。

多頭にとって、日足の終値は3400-3410ドルの領域にしっかり立っていることが重要で、これは3450ドルに進出するためのスペースを開く可能性があると同時に、3500ドル前後の歴史的な高値も視野に戻る。下りでは、重要な支持位は50日移動平均線付近の3349ドルで、次に100日移動平均線3289ドルである。このレベルを下回ると、現在の強気構造を破壊し、市場を空売りに偏らせる可能性がある。