外国為替取引のリマインダー: ISMデータはドルを引きずり、オーストラリア連邦準備制度理事会の決議が来て、オーストラリアドルは百点以上の相場を迎えるかもしれない

北京時間の4月4日のアジア市場の早い段階で、米ドル指数はわずかに下落し、現在102.06近くで取引されています。米ドルは月曜日に急落し、OPEC+の予想外のさらなる減産の後、以前に記録された上昇を取り戻しました。市場は火曜日にRBAが安定を維持することを期待しているが、ドイツ商業銀行は、さらなる利上げの可能性が強調され、次に発表されるデータが評価条件として示された場合、利下げの期待が弱まり、オーストラリアドルに利益をもたらすと考えている。スコシアカナダは、今年下半期にユーロが対ドルで1.10-1.12に達すると考えています。ドイツ銀行は、円高に

北京時間の4月4日のアジア市場の朝、ドル指数はわずかに下落し、現在102.06付近で取引されている。ドルは月曜日に急落し、OPEC+が予想外にさらに減産した後に記録した上昇幅を吐き出し、データはアメリカ経済が引き続き鈍化し、ISM製造業活動と建設支出が減少したことを示している。月曜日のデータは、FRBが利上げサイクルの終わりに近づいているという主張を追加しました。これらの状況はすべてドルを圧迫する要因となっている。

オランダの国際アナリスト、フランチェスコ・ペソル氏は報告書の中で、OPEC+が予想外に減産を発表した後、石油価格が急騰し、市場はインフレへの懸念を再燃させ、連邦準備制度理事会の利上げ期待を押し上げ、ドルは一時1週間ぶりの高値まで上昇したと述べた。「これらはすべて、インフレが連邦準備制度理事会が直面しているより永続的な問題であることが証明されるという懸念を激化させた。市場で変動の大きい連邦準備制度理事会の金利パス価格設定が再び最も影響を受ける要因の一つになる」と述べ、市場が米国の金利期待に「追いつく」につれてドルが上昇すると指摘した。

しかし、OPECの影響は短命であり、投資家は金融政策とFRBと他の中央銀行、特にECBとの違いに焦点を当てています。

「私たちの現在の見解は、私たちは年の途中でドルのピークを見るかもしれません。これは、インフレのピークはFRB金利のピークを意味し、これはドルのピークを意味するという見解に基づいています。しかし、私たちは予測よりも早くこれらを見る可能性が高いです。」と言いました

月曜日の経済データによると、米国の3月の製造業活動はほぼ3年ぶりの低水準に落ち込み、新規受注は引き続き縮小した。米国サプライマネジメント協会（ISM）によると、3月の製造業購買担当者指数（PMI）は2月の47.7から46.3に低下し、2020年5月以来の最低水準となった。米国の建設費も減少し、1月に0.4%増加した後、2月に0.1%減少した。月曜日のデータ発表後、ドルは下落を拡大した。

月曜日、フェデラルファンド先物市場は、FRBが5月に再び25ベーシスポイントの利上げを行う可能性が65%あると予想しました。先物トレーダーはまた、6月の利上げ停止と12月の利下げの可能性を消化しました。

オーストラリアドルは月曜日に1か月ぶりの高値0.6792に達し、1.50%上昇して0.6784で取引を終えました。RBAは火曜日に政策会議を開催します。市場は、中央銀行が10回の利上げ後も金利を据え置く可能性は85%であると考えています。

ドイツ商業銀行のエコノミストは、350ベーシスポイントの累積利上げの後、RBAは四半期ごとの物価指数と次の労働市場レポートの結果を待つ間、利上げを確実に一時的に停止すると考えています。しかし、RBAはさらなる利上げの可能性を強調する可能性があり、次回のデータは市場の利下げ期待を弱める評価条件として示されています。会議の結果がこの予測に沿っている場合、オーストラリアドルは間違いなく恩恵を受けるでしょう。

Spectra Marketsの最高経営責任者は、オーストラリアドルを最終的に眠りから目覚めさせるには、RBAが4月4日にタカ派会議を開催する必要があるかもしれないと述べました。オーストラリアの金利が上昇し始めた場合、オーストラリアドルは一瞬で0.6900に達する可能性があります。

月曜日の早い時期、ユーロはドルに対して1.0787の週の安値に達し、終盤に上昇し、最後に0.48%上昇して1.0894になった。

ユニクレジットリサーチの債券ストラテジスト、フランチェスコ・マリア・ディベラ氏は、最近の金融市場の変動により、ECBはより慎重に行動することが期待されていると述べた。5月に預金金利を50基点ではなく25基点引き上げる。彼は報告書の中で、ECBは7月と9月にも25ベーシスポイントの金利を引き上げ、預金金利を3.75%にすると予想していると述べた。マネーマーケットは現在、ECBが約61ベーシスポイントの金利を引き上げる価格を設定しています。

スコシア・カナダのオズボーン氏は、「FRBはすでに完了しているか、完了に近づいている可能性が高いが、ECBはもう少し引き締まっている。そのため、ユーロ対ドルは今年下半期に1.10-1.12に達すると考えています。”

ドルは月曜日に円に対して132.1の安値まで下落し、0.33%下落して132.37で取引を終えました。為替レートは以前、3月中旬頃以来の最高水準に達しました。

ドイツ商業銀行の外国為替および商品調査責任者であるUlrich Leuchtmannは、次の日本銀行の金利決定を分析しました。Leuchtmannは、日本銀行が政策の逆転の可能性を非常に段階的に伝えることができれば望ましいと考えています。しかし、言うのは簡単ではありません。すべての日銀ウォッチャーは、おそらく非常に慎重に新しい日銀役員の発言のそれぞれを比較検討し、方向性の変化が見られるかどうかを読み取ろうとします。これは「段階的なコミュニケーション」をほとんど不可能にします。

彼は、円の開放を持っているすべての市場参加者にとって、情勢は「動揺不安」になると考えている。特に日本中央銀行会議の前後である。次の金利決議は今月末に行われ、これも日本中央銀行の指導部が交代した後の初めての会議であるため、現在も円の上昇に備える時間がある。

ポンドは月曜日にドルに対して急騰し、一時的に1.2425の高値に達し、最終的に0.62%上昇して1.2407になりました。英国の経済見通しの改善は、ポンドにとって重要なプラスとなっています。

ドイツ銀行の英国エコノミスト、サンジェイ・ラジャ氏は報告書の中で、英国の2022年第4四半期のGDP成長率は前回よりも最終的に上方修正され、2023年の同国の経済成長にプラスの影響を与えると述べた。プラスのキャリーオーバー効果は、2023年にさらにサポートベース効果を追加します。ドイツ銀行の更新された2023年モデルでは、英国のGDPは今年縮小するのではなく、0%の成長レベルで停滞すると予測されています。ラジャ氏は、英国経済が0.4%縮小するという現在のコンセンサスが徐々に追いついていると付け加えた。

月曜日にユーロはドルに対して0.48%上昇し、1.0894に報告した。

欧州中央銀行の理事会であるホルツマン氏は、グローバル銀行システムに衝撃を与える動揺が悪化しなければ、ヨーロッパ中央銀行は「まだ可能」でさらに50の基点を高める。彼は、シリコンバレー銀行の破綻によって引き起こされた一連の出来事が、信用を抑制することによって利上げと同等の効果をもたらす可能性があることを認めたが、利上げはまだ続くと感じていると述べた。5月の状況が悪化しなければ、ヨーロッパはさらに50ベーシスポイントの利上げに耐えることができ、特にインフレを緩和する兆候がなければ、中央銀行はインフレを抑制するためにもっと多くの措置を講じなければならない。

彼の発言はヨーロッパ中央銀行が次にどのような行動を取る可能性があるかについて最も具体的な発言の一つで、不確実性がこんなに高い状況で、多くの同僚は予測に慎重な態度を持っている。

今週の焦点は金曜日の米国の雇用レポートですが、イースター休暇のために多くの市場がその日閉鎖されます。

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