利下げとCPIデータはオーストラリアドルの将来の方向性を観察する必要がある

月曜日（9月22日）、オーストラリアドルは0.6570に戻った後、ドルに対して反発し、ヨーロッパ時間は0.66付近で取引された。先週、連邦準備制度理事会が25ベーシスポイント利下げした後、市場は火曜日のパウエル連邦準備制度理事会議長の演説を待って、期待を調整した。現在のドル指数はわずかに97.5に下落し、米国以外の通貨に一定の空間を作った。今週水曜日に発表されるオーストラリアの8月の月次CPI(市場予想年率2.8%)は為替価格の重要な推進力となる。

基本面:アメリカは「ハト派だが慎重」で、オーストラリアのインフレが焦点になっている

先週、連邦預金は連邦基金の金利目標区間を4.00%から4.25%に引き下げ、ドットマップは年内にさらに2回金利を下げる可能性があることを示唆し、政策がさらに緩和されたことを示した。しかし、パウエルはインフレリスクが依然として上昇していることを強調し、今回の金利引き下げはリスク管理措置であり、連続的な急速な金利引き下げを急ぐことはなく、金利経路はデータによって決まる。この「ハト派だが慎重」な立場はドルを月曜日に支持し、その後、ドル指数が下落して非米通貨に短期的な反発をもたらし、オーストラリアドル/ドルの技術的な回復を推進した。

将来を見据えて、市場と中央銀行の期待との間にはまだギャップがあります。デリバティブの価格設定は、2026年末までにFRBの短期金利が3%を下回る可能性が高まると市場が賭けていることを示しています。もう1つの不確実性は、11月5日の米国最高裁判所での大統領の広範な関税措置の正当性に関する議論から生じます。これは、結果は未定ですが、政策の不確実性のプレミアムを高め、中期的なドルのリスク選好を牽引します。

オーストラリアでは、今週の水曜日の月次CPIは2.8%と予想されています。データがインフレが依然として頑固であることを示している場合、オーストラリア連邦準備制度理事会は今後数ヶ月でより慎重に利下げを検討し、オーストラリアドルに金利差の支持を提供する可能性があります逆に、インフレが意外に下がった場合、市場はより緩やかな政策経路を事前に反映し、為替レートの変動を大きくする。そのため、短期的にオーストラリアドル/ドルは「アメリカの指導+オーストラリアのデータ検証」の二つの要素によって駆動される:前者は方向を決定し、

技術面:

日足チャートから、ボリンジャーの上部レール0.6702、中央レール0.6554、下部レール0.6406が明確な動的抵抗/サポートフレームワークを構成していることがわかります。為替レートは先週0.6706まで上昇した後に後退し、現在は0.66付近にあります。これは、中央レールの上と上部レールの下のバンド内リトレースメント範囲であり、典型的な強い仕上げパターンです。Kライン構造では、0.6624の前高と0.6706の段階的ピークが二重の抵抗バンドを形成していますTickmillプラットフォームのチャート機能は、これらの重要なレベルを視覚的に表示します。

MACDでは、DI FF=0.0031、DEA=0.0032、カラム値MACD=0.0002、速い線が高い位置でわずかにデッドクロスした後、ヒストグラムがマイナスになったことを示しているが、数値はゼロ軸に近く、幅が限られており、「上の行動エネルギーは減衰しているが、トレンド的な逆転は形成されていない」と解釈されている。RSI(14)は約53.1925に下落し、前期の約70区から中性偏強区に撤退し、オーバーバイが緩和され、依然として多頭市場感情の限界優勢を維持していることを示している。Tickmillなどの取引ツールの指標を利用して、これら

上記の多指標共振に基づいて、短い線は0.6554(ブリン中軌道)を第一支持位と見なすことができ、その下で0.6450/0.6372の二つの低点からなる静的支持区に注目する抵抗位は0.6624の前波高点と0.6702–0.6706の上軌道/段階ピークオーバーラップ帯に焦点を当てている。0.6554が効果的に破られず、バックテストに失敗したことが確認されている限り、日線レベルの上昇リズムは依然として優勢である下落してその下に収まると、日線構造は箱体―中枢下縁の撤退に切り替わり、0.6406下軌道バックテストへの経路を開く確率が高い。

市場感情の観察

現在のAUD/USDの感情パルスは主に3つの場所から来ています:

1)金利予想の反身性:市場は中央銀行の指導よりも早く金利を下げ、正のフィードバックを形成した。これはリスク選好の回復とドルの段階的な弱さを推進し、オーストラリアドルに反発動力を提供した。

2）イベント主導の混雑:火曜日のパウエルのスピーチと水曜日のCPIデータにより、短期資金はスイングトレードとイベント前のコントロールポジションに傾いており、ボリュームと価格はボリュームの縮小と上部の売り圧力の階層化に反映されています。この構造は、偽のブレークスルーと急速なリトレースメントにつながる可能性がありますが、トレンドトレーダーに再参入する機会も提供します。

3）政策の不確実性プレミアム: 11月5日の最高裁判所の議論は、中期的なセンチメントにボラティリティオプションの価値を追加し、ドルの中心に価格を設定する際にテールリスクについて市場を警戒させました。為替レートの全体的なセンチメントは極端に楽観的ではなく、より中立的な傾向に近いです。これは、RSIおよびMACDの読み取り値と相互に検証され、テクニカルシグナルの信頼性を高めます。投資家は、Tickmillなどのプラットフォームを使用して、これらのセンチメントの変化をタイムリーに