金は静かに12万手に登ったが、GLDのポジションは動かず、実物盤と投機盤は誰が嘘をついているのか?

土曜日(7月25日)、CFTCのデータによると、7月21日までの週、投機資金の調整ルートはいくつかのシグナルを明らかにした。貴金属の金と銅加算を同期して取得し、シルバーわずかに減少しました。原油の純多頭は回復を続け、天然ガス空売りが増える。外国為替市場ドルを完全にショートさせるという全会一致の姿勢を維持し、日本円ショートポジションの規模は依然として驚異的です。米国債の全体的なショートポジションは拡大していますが、ショートポジションは短期的にカバーされています。農産物に関しては、大豆ネット多頭井吹式成長、トウモロコシと小麦ヘッドネットは大幅に縮小し、ソフト商品の品種は明らかに分化した。

貴金属

金の純多頭は4438手増えて123586手になった。リスク回避感情と金利予想が揺れる環境では外国為替プラットフォーム金への継続的な資金流入は、投機家グループが依然としてリスク防止資産を保有する意思があることを示しています。銀の純強気は374ロット減少して10003ロットになりました。銀の投機的なムードは比較的慎重であり、金の保有量の増加からわずかに逸脱しています。銅の純強気は11,751ロット増加して73,685ロットになりました。工業用金属として、銅の強気の増加は、サプライチェーンまたは需要の期待の短期的な楽観的な評価を暗示している

エネルギー

WTI原油ネットブルは8,289ロット増加して78,348ロットになりました。投機家は、タイトな需給バランスまたは地理的プレミアムに対する取引の期待を反映して、原油ブルのエクスポージャーを継続的に押し上げました。天然ガスショートポジションは5,421ロット増加して55,716ロットになりました。ショートポジションは引き続き増加しており、投機家は高在庫や需要不足に対する懸念が依然として蓄積しており、感情は弱気に傾いていることを示しています。

外国為替

ユーロの正味空頭は41338手、ポンドの正味空頭は55561手である日本円ネット空売り152125手、スイスフランネット空頭34242手。主要な非米通貨はネット空頭構造を維持している日本円空倉規模がトップになった。空ドルを作る日本円依然として最も混雑している取引の1つであり、ショートの規模はわずかに変動しますが、全体的な一方通行の賭けの構造は変わっていません。

米国債

国債先物の全体的なショートポジションは7,734ロット増加して186,790ロットになりました。包括的な観点から、弱気金利の方向性ポジションは依然として蓄積されています。2年国債ショートヘッドは2880ロット減少して1154597ロットになりました。5年国債ショートポジションは20,954ロット減少して127,329ロットになりました。ショートエンド契約の明らかなショートカバーは、一部の投機家が短期金利引き上げの期待が過大評価されていると信じていることを示唆している可能性があります。10年国債ネットショートは48,031ロット増加して87,9706ロットになりました。代わりに、財政供給やインフレの粘着性に対する懸念を反映して、長期的なショートポジションを増やす意欲が強い。超長期国債ショートポジションは3057ロット減少して321,350ロットになり、ポジションは微調整され、方向感覚は強くありません。

農産物

大豆ネットブルは46,769ロット増加して70,456ロットになりました。1週間で50,000近くのネットマルチポジションの成長は爆発的であり、投機的なブルは、天候のテーマや輸出の期待によって強く推進される可能性があります。トウモロコシショートポジションは34,630ロット急減し、残りは3,287ロットになりました。大規模なショートリベートにより、ショートポジションはほぼゼロになり、市場のセンチメントは急速に逆転しました。小麦ショートポジションは5,678ロット減少して3,3173ロットになりました。ショートポジションは穏やかに市場を去りましたが、ショートポジションの規模は依然としてかなりのものであり、ロングポジションはまだ支配的ではありませんでした。コーヒーネットブルは1,871ロット減少して10,583ロットになりました。砂糖ショートヘッドは18,601ロット増加して93,219ロットになり、ショートヘッドは激しく増加しました。ココショートヘッドは3999ロット減少して16812ロットになりました。コットンネット多頭は2624手減少し、72837手になりました。ソフト商品の内部ロジックが混乱しています。砂糖強い売りに遭遇し、ココそしてコットン空売りの利益確定または多頭の減少が現れます。

1週間のポジション動向のまとめ

このデータセットは3つの手がかりを示しています。まず、大豆そしてトウモロコシの投機感情が爆発的に逆転し、空売りが崩壊し、多頭が集まる力は稀である。第二に、原油と銅ロングポジションの増加は、ファンドが物理的な資産に賭ける意思があることを示唆しています。第三に、米国債のショートエンドショートは後退し、ロングエンドショートは急増し、金利は遠端と近端の間で激しく引き裂かれると予想されます。外国為替の集合的なショートドルポジションは、変化の兆候を待っているかのように変更されていません。

よくある質問

なぜ大豆ネット多頭が突然5万手近く急増したのですか?

1週間で46,000ロットの純強気成長は極端な変化です。論理は、これが主要な成長期における気象の脅威または予想外の輸出データに関連している可能性があることを示唆しています。投機的なお金は短期間に集中し、通常は差し迫った供給ショックの話を取引しており、集団的なポジション移動はボラティリティを増幅する傾向があります。

トウモロコシヘッドルームはほぼゼロですが、それはどういう意味ですか?

トウモロコシショートポジションは高値から3,287ロットに急落し、ショートポジションはスタンピードで市場を去りました。ポジションがクリアされるこの速度は、以前は混雑していたショートポジションが特定の触媒要因の下で急速に回復することを余儀なくされていたことを示唆しています。ショートポジションがネットロングに変わると、市場はショートポジションの回復によって推進されるリバウンドパターンに入る可能性があります。

米国債のショートエンドショートリターンとロングエンドショートプラス、この差別化をどのように理解しますか?

短期空売り撤退は市場が利上げスペースが限界に近づいていると考えており、短期金利がピークになる可能性があることを反映している。長期空売りの値上げは長期インフレ、債務供給または期限プレミアムに対する懸念を指している。両者の乖離は市場が型破りな収益率曲線形式を価格設定していることを示しており、多空双方は曲線の異なる部位で激しくゲームをしている。

外国為替市場で日本円空売りはなぜ常に大量を維持しているのですか?

世界的な金利環境の変動にもかかわらず、日本円空売りはまだ15万手以上に達している。論理はヘッジ取引の頑固性を指している――日本中央銀行が緩やかな姿勢を維持している限り、借り入れ日本円高金利資産への投資戦略を逆転させることは困難です。このポジションの粘着性は非常に高く、ポリシーが大幅にシフトするまで緩みません。

金の純多頭が増加しシルバーネット多頭が微減して、何を説明しますか

金の保有量の増加は、リスク回避のニーズと割り当てられた資金の流入を反映しています。シルバー減少は工業属性がその形成に与える足かせを反映している可能性がある。両者のわずかな乖離はリスク選好があいまいな段階で現れることが多く、投機家は純粋なリスク回避属性の金を持っている傾向があり、工業用途を兼ね備えているシルバー自制を保つ。