大幅に過小評価されていますか?アナリストは叫びます:銀価格はすぐに急騰する可能性があります!-外国為替アカデミー

多くのアナリストは、白銀は現在ひどく過小評価されており、現在の22ドル/オンスの銀価格は「許されないほど低い」。彼らは中期的な銀価格について楽観的であり、今後2〜5年でオンスあたり50〜100ドルに上昇すると予想されています。

しかし、私たちが最終的にこの調整を見始めたのはいつですか?

銀は2023年に低迷しました。金価格は今年4%以上上昇しましたが、銀価格は5%以上下落しました。

さらに、白銀と金の価格差は拡大しており、現在の金銀比は84を超えている。これは、1オンスの金を購入するために84オンス以上の銀が必要であることを意味します。そして、歴史を通して、現代の平均金と銀の比率は40から50の間です。

歴史的に、この比率は常にこの平均値に戻りますしかし、注目すべきことは、平均値に戻ると常に「激しい」ことです。例えば、この割合は2011年に30に、1979年には20以下にまで下がった。

金と銀の比率がこれだけ大きいと、銀は金を上回るだけでなく、短期間で大きく上昇します。これは2000年1月から4回起こっています。下のグラフのように、銀価格の反発は迅速かつ強力である傾向があります。

大幅に過小評価されていますか?アナリストは叫びます:銀価格はすぐに急騰する可能性があります!（図1）

米連邦準備制度理事会（FRB）が物価上昇に対抗するために金利を引き上げる中、銀は金と同じ逆風に直面している。FRBの金融政策はドルを強くし、粘着性のあるインフレはさらなる利上げの期待に投資家を不安にさせた。これは金と銀の両方の価格に圧力をかけた。

景気減速により、銀はより多くの弱気に直面しています。家電製品の需要の減少は、銀と金の産業需要に影響を与えています。BMO Capital Marketsのコリン・ハミルトン商品アナリストは、金融引き締めに直面して世界経済が予想を上回ったにもかかわらず、「これはサービス経済の回復力にほぼ完全に依存しており、製造業は明らかに圧力を感じている」と指摘した。

銀への影響は特に深刻です工業需要は白銀総需要の50%以上を占めているが、金に対する需要はわずか7%程度を占めている。

しかし、長期的には、銀の需給ダイナミクスは強気です。実際、供給不足はすでに切迫している。

銀の供給不足は「差し迫っている」!

アナリストは、今後数年間で太陽光発電業界の銀の需要が増加し、供給をひどく圧迫しているが、現在の銀価格は不足の可能性を反映していない。

銀の供給が逼迫する現象が起きたのかもしれない。2022年の銀需要はすべてのカテゴリーで記録的でしたが、供給は横ばいで、鉱山生産は0.6%減少しました。これにより、2022年には2億3,770万オンスの銀が発生しました供給赤字、2年連続で赤字になった。白銀協会はこれを「おそらく史上最悪の赤字」。報告書はまた、「過去2年間の総赤字は、過去11年間の累積黒字を簡単に相殺しました”。

この傾向は短期的には逆転しないと予想されています。Silver Bullion Private Limitedの最高経営責任者であるGregorGregersenは最近、次のように述べています。投資不足のため、銀鉱の生産量は減少した。

新しい採掘作業を開始するには10年以上かかる可能性があるため、短期的に生産量を大幅に増やすことはできない。したがって、銀価格の上昇は長い間鉱山の生産量の増加を招くことはない。

また、各国がグリーンエネルギーを推進しているため、市場の銀に対する需要も大幅に増加する可能性がある。

その優れた導電性のために、銀は太陽電池パネルを生産する重要な材料である。各ソーラーパネルは少量の銀しか使用していませんが、ソーラーパネルに対する市場の需要が毎年指数関数的に増加するにつれて、銀の需要は徐々に蓄積されます。

ニューサウスウェールズ大学の科学者による研究論文によると、2027年までに、太陽エネルギーメーカーの銀に対する需要は現在の年間供給量の20%を超える可能性がある。2050年までに、太陽電池パネルの生産は現在の世界の銀埋蔵量の85~98%を使用する。

景気後退への懸念は通常、銀に対する産業需要を抑制しますが、世界中の政府の支援のおかげで、光起電力業界と「グリーンエネルギー」業界は基本的に不況の影響を受けない。気候変動への取り組みが優先事項であるため、景気後退の中でも太陽光やその他のグリーンエネルギー技術への投資が減少する可能性は低いです。

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