持倉データによると、金の空売りは終わったが、ヘッジファンドは白銀から離れている

金の3週間のショートスクイズは、政治的不確実性によって引き起こされた新たなリスク回避の必要性によって推進されて終了しました。金は依然として強気の関心を集めていますが、ヘッジファンドは銀から遠ざかっています。

Kitco Newsによると、米国商品先物取引委員会（Commodity Futures Trading Commission）の最新の貿易データによると、政治的不確実性によって引き起こされたリスク回避の新たな需要に後押しされて、金の3週間のショートスクイーズは終了しました。

金価格は初期のサポートレベルを200日移動平均線の上に維持することに成功したが、アナリストは、市場は金価格を2000ドル/オンス以上の過去最高に引き上げるために新しい触媒を必要としていると述べた。

「先週の金曜日、金価格は6日間で4回目に2000ドル/オンスを超えて反発し、前の3回と同様に、金価格は突破を利用できず、その後下落した。これは特に強気なシグナルではなく、先月の反発が煙を出していることを示している。私たちはまだ2000ドル/オンスを突破するのを見るかもしれないが、別の強気な触媒が必要かもしれない」とOANDAの上級ヨーロッパアナリストCraig Erlamは述べた。

一部のアナリストは、当面の間、金利を制限的な範囲に維持したいというFRBの引き締め傾向により、一部の投資家は貴金属に対して様子見の姿勢をとっていると述べた。彼らは、FRBが次のステップが利下げであるという明確なメッセージを送るまで、金価格はこれらの高値で中立になる可能性があると述べた。

「FRBの次の動きが利下げであると市場が確信し、タイミングがより確実になると、投資家は引き続きロングエクスポージャーを構築する可能性が高い。しかし、データが依然として強いため、金市場はかなりの変動がある可能性がある。アメリカの経済データが大幅に弱くなるまで、2100ドル/オンスの目標に向かって前進し続けるとは予想していない」とTD証券の大口商品アナリストは述べた。

10月31日に終了した週の商品先物取引委員会（CFTC）のトレーダーポジションレポートによると、コメックス金先物のファンドマネージャーの投機的なロングポジションの合計は17,655契約増加して140,111になりました。一方、ショートポジションは1,437ロット減少して65,271ロットになりました。

金のネットロングは7万4840限月まで上昇し、8月以来の高水準となった。調査期間中、金価格は2,000ドル/オンス前後で取引された。

サクソバンクの商品戦略責任者であるOleHansen氏は、金のポジションは比較的低いものの、上昇のペースは市場が過度に緊張していることを示している可能性があると述べた。

ハンソン氏は月曜日の報告書で、「過去3週間の買いペースは過去20年間で1回しか上回っておらず、比較的小さなネット多頭は追加の買いに十分なスペースを残しているが、修正のリスクを高めているか、せいぜい横ばい期間である」と述べた。「これは、FOMC後の米国債利回りとドル下落から金がさらなる勢いを得るのが難しい理由を説明するのにも役立つ」と述べた

金はまだいくつかの強気な関心を集めていますが、ヘッジファンドは銀から遠ざかっています。

分類レポートによると、Comexシルバー先物のマネーマネジメント投機的ロングポジションの合計は1,598減少して28,019になりました。一方、ショートポジションは1,011契約増加して23,384になりました。

銀市場は現在、4,635のネットブル契約を持っています。調査期間中、価格は23ドル/オンス以上のサポートレベルを維持できませんでした。

一部のアナリストは、世界的な景気後退への懸念が貴金属の産業需要を圧迫しているため、銀は引き続き苦戦していると指摘した。