日本中央銀行は昇温が予想され、介入は圧力ポンドを心配し、ポンドは円に対して高い振動をしている

ポンド対円(GBP/JPY)は木曜日のヨーロッパ取引時間帯に下落傾向を続け、為替価格は214.70付近で推移している。市場はイギリスと日本の将来の貨幣政策の道筋を再評価しているが、地政情勢とエネルギー市場の変化も為替レートの動向に影響を与え続けている。

最近の円の動きが市場の注目を集めています。ドル円が160.00付近の重要な心理的節目で推移し続ける中、日本政府による外国為替介入の可能性に対する投資家の期待は著しく高まっています。歴史的な経験によれば、ドル円が重要な高値に近づいたり突破したりすると、日本の財務省は口頭での警告や直接市場介入を通じて過度の円安を抑制する傾向があります。したがって、市場は現在、円のショートポジションに対して慎重な姿勢を維持しており、ポンド円の上昇をある程度制限しています。

同時に、日銀の政策期待も変化し始めた。国内のインフレ水準が高水準を維持し、長期的な円安による輸入型インフレ圧力が高まる中、市場は日銀が6月15日から16日まで開催する政策会議で金利をさらに引き上げると考える傾向が強まっている。日銀が金融政策の正常化プロセスを進めていけば、日本と他の主要経済体との間に長年存在していた超低金利格差が縮小し、円の魅力が高まる。ポンド円にとって、これは金利差取引からの支持が次第に弱まっていることを意味する。

ただし、円高の余地も経済ファンダメンタルズによって制限されています。世界の主要なエネルギー輸入国の1つである日本は、国際的なエネルギー価格の変化に非常に敏感です。中東の現在の状況は依然として緊張しており、ホルムズ海峡の輸送リスクはまだ完全には解消されていません。米国とイランは核問題と地域の安全保障問題をめぐって実質的な突破口を開いていないため、エネルギー供給の安定性に対する市場の懸念は依然

エネルギー価格の高騰は、日本企業の生産コストや住民の生活負担を増大させ、経済成長をけん引する可能性がある。そのため、市場は日銀の利上げに楽観的だが、円のさらなる大幅な上昇にはまだ比較的慎重な態度を保っている。対照的に、ポンドは最近比較的安定している。レバノンとイスラエルが停戦協定に達した後、市場のリスク回避感情は緩和され、ドル指数は調整された。ドル安は間接的にポンドに一定の支持を提供し、ポンドの円に対する下落速度も鈍化した。

しかし、英国の金融政策の期待は変わった。以前、市場はイングランド銀行がより積極的な緊縮政策を採用する可能性があると予想していたが、最近の経済データは安定しており、世界経済の成長見通しは不確実性に直面しており、投資家はイングランド銀行の継続的な利上げに対する期待を下げ始めた。現在、市場はイギリス中央銀行が年末までに25ベーシスポイントの利上げを一度だけ行う可能性があると予想している。この変化は以前のより過激な予想よりもポンドの金利優位を弱めた。

資金の流れの観点から、市場はポンドのさらなる急激な上昇への賭けを徐々に減らしています。英国と日本の将来の政策の違いが縮小するにつれて、ポンド/円の以前の一方的な上昇パターンは冷え込み始めています。さらに、世界の投資家は、今後の米国の非農業部門雇用者数データに細心の注意を払っています。米国の経済パフォーマンスは、世界の金利見通しとリスク選好に直接影響するため、関連データは、ポンド/円を含むクロスマーケットレートに大きな影響を与える可能性があります。

日足構造から見ると、ポンド対円全体は中期的な上昇傾向を維持しているが、短期的な調整圧力は明らかに増加している。価格は今週の高値215.50付近から下落した後、整理段階に入った。MACD指標は高位で運行しているが、赤い運動エネルギー柱は短くなり続け、上昇運動エネルギーが弱まり始めたことを示している。RSI指標は55付近に下落し、市場感情は強いから中性に移っている

4時間周期の観察から、為替価格はすでに100時間単純移動平均線を下回っており、これは短期的な偏空信号とみなされている。その後、214.00の支持区域を下回ると、213.20と212.50付近の支持位置をさらに下回る可能性がある。上方では215.50と216.30の抵抗区域に注目し、上記の位置を再び突破して初めて、多頭は主導的地位を回復する見込みがある。

まとめを編集

ポンド/円の最近の調整は、主に日本銀行による利上げへの期待の高まりと、日本政府による外国為替市場への介入の潜在的なリスクの影響を受けています。市場が日本の金融政策がさらに正常化すると徐々に信じているため、円は新たなファンダメンタルズのサポートを受けています。同時に、イングランド銀行の利上げ期待の冷え込みは、ポンドの金利優位性を弱め、為替レートの上昇の勢いを弱めました。将来の日銀政策会議は、為替レートの方向性を決定する上で重要なイベントになるでしょう。日本銀行がよりタカ派的なシグナルを発する場合、ポンド/円はさらなる調整圧力に直面する可能性があります。ただし、中東情勢によるエネルギーリスクは、円高の余地を制限することになります。全体として、