ドルは円に対して反発した後に阻まれ、BoJ政策信号とアメリカのPCEインフレデータがドルの円を突破するかどうかに注目した

円は木曜日のアジア時間に堅調に表現され、国内経済データの好転と市場の日本中央銀行政策への期待の高まりに牽引された。

データによると、6月の日本の工業生産高は1.7%増加し、市場の予想を上回りました。小売売上高は39か月連続で前年比でプラス成長を記録し、2.0%を記録しました。前回の修正値の1.9%よりも優れています。これは、日本の製造業の回復力が依然として存在し、高インフレにより消費が大幅に減速していないことを反映しています。

東京みずほ証券の外国為替ストラテジスト、佐々木徹氏は、「これらのデータは、日本銀行の年内利上げに対する市場の期待を強化すると同時に、一部のポジション調整を引き起こした」と述べた。

市場では、近く発表される日銀の金利決定や政策見通しに注目が集まっています。今回の会合では金利据え置きが予想されますが、日銀の植田一雄総裁の発言は、今後の政策引き締めに向けた前向きなシグナルと受け止められます。

また、最近の与党の地方選挙での敗北は財政政策の不確実性を増し、日銀は政策正常化を推進する上でより慎重になった。

同時に、アメリカ側のタカ派政策は引き続きドルを支えている。連邦預金は金利を据え置いているが、1993年以来初めて二人の役人が利上げの一時停止に反対し、内部に利上げ傾向があることを強調している。パウエル議長は会議後、「今、9月の利下げについて話すのはファッションが早い。現在の政策は経済成長を抑制していない」と述べた

米国のマクロデータによると、米国の第2四半期のGDPの年間成長率は3.0%に達し、ADP雇用報告書も民間雇用の成長が予想を上回っていることを示しており、両方とも米国経済の強靭性を反映している。

テクニカル面から見ると、USD/JPYは200日の単純移動平均線(149.55付近)に触れた後、下落を阻止された。この平均線はすでに短期的な強い抵抗となっており、突破できなければ、価格の短期的な整理や修正段階に入る。

149.55を超えると、150.00の心理的なしきい値をすばやくテストでき、さらに150.40と151.00の領域をターゲットにすることができます。

下のサポートは、148.55、148.00、147.80（昨日の安値）に焦点を当てています。それが壊れた場合、それは147.00または100日移動平均（146.70）への回帰を開き、145.90を下回る可能性をテストします。

現在のMACD指標は引き続き上昇し、多頭運動エネルギーが完全に失われていないことを示しているが、短期的に利益確定圧力に直面している。

「円データが強くても、BoJ政策が依然として不確実性を持っていることを考えると、同時に連邦預金の態度がしっかりしていることを考えると、USD/JPYの下落スペースは限られている。市場はPCEインフレデータとBoJ声明を方向の風向計とする。」―JPモルガン・チェース東京外国為替調査責任者田中美香

編集の視点:

円は短期的には自国の経済データに支えられてわずかに上昇したが、その上昇の持続性は日本中央銀行が政策引き締め信号を出すかどうかにかかっている。対照的に、アメリカ経済の基本面と政策の期待は利多ドルに偏っている。

技術面では、USD/JPYは200日平均線で阻まれているが、下方の支持が強く、振動整理構造に傾いている。BoJの植田総裁の演説が利上げスケジュールの手がかりを解放するかどうか、そして今夜発表されたアメリカのPCEデータが連邦預金の「高金利維持をより長くする」経路の期待を強化できるかどうかに注目する。