株式市場の下落と利下げは金の反発を2%以上後押しすると予想されている

金曜日のアジア市場では、スポット金の価格は1オンスあたり約4,880ドルで変動し、1日の上昇率は約2.2%でした。世界の株式市場の集団的な下落によって明らかにされた市場リスクセンチメントの変化は、伝統的な安全な避難所への資金の流れを促し、金を支えました。さらに、米国の労働市場は弱さの兆候を示しており、FRBが2026年にさらに金利を引き下げるという市場の期待を強めており、無利子の金を支えています。

一方、ホワイトハウスは、外交が依然として関連する問題に対処するための最初の選択肢であると述べたが、地政学的リスクを永続させ、金の安全な避難所の必要性をさらに強化する不確実性が残っていると警告した。

しかし、市場は次期連邦預金議長が比較的ハト派的でない立場を取る可能性があると予想しており、これはドルが最近4年間の安値から反発した後の高位を維持し、金の上昇空間を制限している。

危険回避需要と利下げ予想はドルの強さに対抗し、金の多頭が反発する

世界的なハイテク株の売りがウォール街の下落を悪化させたため、アジアの株式は2日連続で下落した。さらに、米国の利下げ見通しは、無利子資産である金の反発を後押ししました。

シカゴマーカンタイル取引所のFedWatchツールによると、激石トレーダーは現在、FRBが2026年に少なくとも2回の25ベーシスポイントの利下げを実施することに賭けています。今週発表された米国のデータは、労働市場の弱さを確認し、これらの期待をさらに強化しました。

自動データ処理会社(ADP)研究院の水曜日の報告によると、1月の民間部門の就業者数はわずか2.2万人増加し、前月の修正後の3.7万人から大幅に減少し、市場予想の4.8万人の増加をはるかに下回った。

また、木曜日に発表された求人と労働力流動調査(JOLTS)のデータによると、12月の最終営業日の求人数は654.2万人で、前月に修正された692.8万人から減少した。

米国労働省はまた、1月31日に終了した週に初めて失業手当を申請した人の数が先週の209,000人から231,000人に増加したと報告しました。これも市場の予想である212,000人を上回っています。

一方、トランプ米大統領は木曜日、ケビン・ウォルシュ氏が利上げの意思を表明していれば、連邦準備制度理事会の議長に指名しないと述べた。トランプ氏は、FRBの利下げにはほとんどサスペンスがないと付け加えた。

ホワイトハウス報道官のキャロライン・リベット氏は、外交が好ましい選択肢であると述べた。議題が分かれているため、市場は金曜日のリスクの高い会談で合意に達するのを待ち、地政学的リスクを高め続けています。

金曜日の後半、激石などの機関トレーダーはミシガン大学消費者信頼指数の初期値とインフレ予想データから指導を探し、これらのデータは連邦預金の重要な役人の演説と一緒に、ドル需要と金価格の動向に影響を与える。

金は4時間図で50と200周期平均線の区間振動に陥った

一晩の金価格は、4時間足チャートの50サイクル移動平均を突破する勢いを維持できませんでした。これは、弱気のトレーダーにとって有益です。ただし、その後の下落は200サイクル移動平均の近くで強力なサポートを受けており、ある程度の注意が必要です。

同時に、50サイクル移動平均は依然として200サイクル移動平均の上にあり、後者は上昇を続けており、複雑な技術的背景を形成しているため、金価格は一般的な上昇トレンドのパターンで不安定なトーンを維持しています。

移動平均収束発散インジケーター（MACD）ラインは、ゼロ軸近くの信号ラインの下に維持されており、そのヒストグラムは負ですが縮小しており、弱気の勢いが弱まっていることを示しています。相対強度指数（RSI）は、中期レベルよりわずかに低く、上向きの行動エネルギーが不十分であることを示唆しています。終値が50サイクル移動平均を上回ることができれば、短期的なトレンドは改善され、このレベルは最初の抵抗を構成します。逆に、安定しない場合は、200サイクル移動平均を下回る可能性があります。これは、動的なサポートの役割を果たします。

MACDが信号線の上に回復して正の値領域に入ると同時に、RSIが50の境界線を突破すると、反発の勢いが強化されるそうでなければ、運動エネルギーはまだ制限され、金価格は引き続き2つの平均線の間で振動する可能性がある。

（スポットゴールド4時間チャート、出典:ネットワーク）

北京時間14: 06、スポット金は4878.73ドル/オンスです。