世界の10大中央銀行金利政策の一覧:美、欧、英行は兵士に応じて日本中央銀行は依然としてハト派を維持している

木曜日(10月26日)、欧州中央銀行(ECB)は金利を歴史的な高さに維持した後、15ヶ月連続の利上げを終えた。これは連邦預金と英国中央銀行の最近の行動に呼応している。

世界の主要な金利制定機関はすでにインフレに対処する行動を終わらせ、金利を下げ始める準備ができており、これは数十年来最も過激な貨幣緊縮サイクルの終わりを迎える。

これまでのところ、2021年9月に始まったこのサイクルで、9つの先進国が合計3965ベーシスポイント（bps）の利上げを達成しています。その中で、日本はハト派の姿勢をとっている唯一の国です。

以下は、タカ派からハト派までの中央銀行の立場です。

1.アメリカ合衆国

米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の会合。FRBは5.25%－5.50%の金利水準を維持するとの見通しだが、引き締め金融政策を維持するというタカ派の傾向を緩める可能性は低い。10月23日の講演で、パウエルFRB議長は、好調な経済と引き締まった雇用市場にはさらなる利上げが必要になる可能性があると述べた。トレーダーらの見解によると、2024年初頭まで利下げの可能性は低いという。

2.ニュージーランド

ニュージーランド準備銀行は5月に現金金利を15年ぶりの高水準である5.5%に維持しました。しかし、11月には、銀行が金利を引き下げる可能性は低いと考えられていました。ニュージーランドのインフレ率は第3四半期に5.6%に達し、2年ぶりの低水準でしたが、それでもニュージーランド準備銀行が設定した1%から3%のインフレ目標をはるかに上回っています。

3.イギリス

英国中央銀行は11月2日に金利を5.25%のレベルに維持すると予想されています。これは、国内の高インフレと中東紛争がエネルギー価格の高騰を引き起こす可能性がある背景で、弱い経済をバランスさせる方法です。

金利先物によると、トレーダーはイギリス中央銀行が金利を下げないと考えており、現在の金利レベルは2008年以来の最高レベルで、少なくとも2024年6月まで金利を下げることを考えていない。

4.カナダ

カナダ中銀は10月25日、重要なオーバーナイト金利を5%水準に維持した。現在の市場価格に基づいて、投資家はさらなる利上げは考えにくいと考えているが、彼らも利下げに賭けていない。

インフレ率は昨年8%を超えていたが、9月には3.8%台に低下した。しかし、カナダ中銀はまた、2025年末までにインフレ率が目標の2%レベルに戻ることはないと述べた。

5.ヨーロッパ

欧州中央銀行は木曜日に重要な金利を4%のレベルに維持し、最新のデータはインフレが緩やかに低下し、2%の目標レベルに近づいていることを示し続けている。

欧州中央銀行は、過去の金利引き上げ措置が引き続き融資条件に強く伝わっていると述べた。また、中央銀行は「データ依存」の方法を採用し、今後の決定は間もなく発表されるデータに基づいていると指摘した。

6.ノルウェー

ノルウェー中央銀行は9月末に重要金利を25ベーシスポイント引き上げて4.25%にし、12月に再び引き上げる可能性を示唆した。

しかし、9月のインフレデータは予想を下回った。ノルウェーのジョナス・ガール・ストエール首相は先週議会で、金利がピークに達した可能性があると述べ、これ以上の引き上げはない可能性を示唆した。

7.スウェーデン

スウェーデンは9月に主要金利を4%に引き上げ、苦渋の決断を迫られている。ロイターがエコノミストを対象に実施した調査では、スウェーデン経済は2023年に0.7%下落すると予想されている。そして9月のスウェーデンのインフレ率（エネルギー価格の変動を除く）は6.9%と、かなり気になる高水準だった。

8.オーストラリア

豪中銀は10月の第4回会合で、金利を4.1%に据え置いた。市場では、第3四半期に物価上昇率が驚異的な伸びを示した後、来月に0.25ポイントの利上げが行われる可能性が約60%あると予想している。また、豪中銀のミケーレ・ブロック総裁は、インフレ見通しが悪化すれば、さらなる金融引き締めが行われる可能性があると警告した。

9.スイス

スイスフランは10月19日にユーロに対して2015年以来の最高値に達しました。これは、ガザ紛争の勃発がスイス通貨の強さの長期的な傾向を継続したためです。フランの強さは、9月までの年間インフレ率が1.7%であるのに対し、スイス中央銀行がインフレを抑制するのに役立ちます。ただし、特に経済が停滞している時期には、スイスの輸出も脅かされています。

先物市場は、スイス中央銀行が12月に政策金利を1.75%に維持し、次の操作を評価すると予想している。

10.日本

日銀は、世界的な金利上昇圧力に直面して保守的な姿勢をとってきました。国内の借入コストを1%の上限以下に抑えるため、日銀は国内債券市場に大規模に介入しました。

しかし、圧力が高まるにつれて、日銀は借入コストを1%の上限に抑える政策を調整し、この上限を引き上げる必要があるかもしれないと推測され始めた。